Miljonite ameeriklaste jaoks, kes on viimastel aastatel pandeemiaaegsete maksepuhkusprogrammide kaudu oma föderaalsete õppelaenude maksed peatanud, on pidu läbi. Paljud lootsid Bideni ja Harrise administratsiooni ajal ulatuslikule laenude andestamisele. Kuid kuna föderaalvalitsus jätkab sel kuul ametlikult maksehäirega laenude sissenõudmist – esimest korda enam kui viie aasta jooksul – seisavad laenuvõtjad nüüd silmitsi langevate krediidiskooridega, kuna võlgnevused kasvavad järsult, samas kui aprillis hoiatasime, et taaskäivitamine võib majandusest välja tuua kuni 63 miljardit dollarit.
Teisipäeval avaldas New Yorgi Föderaalreservi mikroökonoomiliste andmete keskus oma kvartaliaruande leibkondade võla ja krediidi kohta, mida on ajakohastatud kuni 2025. aasta esimese kvartalini.
Aruandes on hetkepilt tarbijate krediidiprofiilidest, sealhulgas võlgnevuste järsk tõus, mis nüüd kuhjub.
Alustades 10 000 jala (3 000 meetri) kõrguselt, tõusis USA võlgnevuste kogumäär 2025. aasta esimeses kvartalis 4,3%-ni mingis võlgnevusjärgus olevast võlast –võrreldes 3,6%-ga 2024. aasta neljandas kvartalis. Kodumajapidamiste koguvõlg suurenes kvartalis 167 miljardi dollari võrra, mis on 0,9% rohkem kui 2024. aasta 4. kvartalis, samas kui Ameerika tarbijavõlg on nüüdseks tohutu 18,20 triljoni dollari suurune – see on enam kui 4 triljoni dollari suurune kasv alates 2019. aasta 4. kvartalist.
Kitsendades seda, kuigi varajase staadiumi võlgnevuste määr püsis enamikus võlakategooriates stabiilsena, muutus õppelaenude osakaal trendis vastupidiseks, näidates järsu tõusu, kuna föderaalvalitsus jätkas peaaegu viie aasta jooksul esimest korda maksete tasumise kohta krediidiaruandlust.
„Üleminek varajasele võlgnevusele püsis stabiilsena peaaegu kõigi võlaliikide puhul; erandiks olid õppelaenud, mille puhul täheldati märkimisväärselt saldode muutumise kiirust jooksvast võlgnevuseks tänu sellele, et pärast peaaegu viieaastast pandeemiast tingitud pausi hakati krediidiaruannetes taas kajastama võlgnevusi,“ seisis kvartaliaruandes.
See nihe toimub pandeemiaaegse maksepuhkuse lõppemise ajal, mis seab miljonid laenuvõtjad uute tagasimaksekohustuste ette.
Eelmisel kuul ütles haridusminister Linda McMahon president Trumpile kabinetiistungil:
„Me hakkame seda tagasi saama,“ lisades. „Neile inimestele, kes on raha laenanud ja pole maksnud – see pole lihtsalt karistus, on palju võimalusi, kuidas nad saavad internetist teada saada, kuidas õige maksestruktuuri juurde tagasi pöörduda. Sest kui nad on maksehäires, ei saa nad osta maja, nad ei saa osta autot ja nende krediidiskoor langeb.“
Samuti teatati eelmisel kuul (täielik märkus on saadaval premium-subsiidiumide omanikele), et õppelaenude võlgnevused on pärast pandeemiaaegset maksepuhkust, mis lõppes 2023. aasta septembris, suurenenud. Bideni administratsioon lubas maksete täielikuks taastumiseks aasta, mis ajutiselt võlgnevuste määrasid vähendas. Nüüd aga ületavad maksete vahelejäämised 90-päevase läve ja kajastuvad laenuvõtjate krediidiraportites.
Tõsisesse võlgnevusse (üle 90 päeva maksetähtajast viivituses) ülemineku määrad püsisid autolaenude ja krediitkaartide puhul stabiilsena, kuid tõusid hüpoteeklaenude, eluasemelaenude ja eelkõige õppelaenude puhul, mis peegeldab tarbijate seas kasvavat rahalist koormust.
Bloomberg märkis:
Õppelaenude tõsistesse võlgnevustesse (üle 90 päeva hilinenud) üleminek tõusis 50-aastaste ja vanemate seas kümne aasta vanusele rekordile. Sellest kohordist on 11,23% ehk umbes iga üheksas leibkond oma õppelaenuvõlgade osas tõsises võlgnevuses. 50-aastastel ja vanematel ameeriklastel oli õppelaenuvõlga 418,5 miljardit dollarit, mis jagunes 9,2 miljoni laenuvõtja vahel. Nooremate vanuserühmade tõsiste võlgnevuste suhtarv oli madalam, kuid tõusis siiski järsult. Võlgneva laenuvõtja keskmine vanus tõusis 40,4-ni.
Fedi andmed näitavad, et krediidilangus on äsja võlgnevusse sattunud õppelaenuvõtjate jaoks märkimisväärne. 7,5% hulgas, kellel oli enne võlgnevust suhteliselt kõrge krediidiskoor, vähemalt 720, langes nende skoor keskmiselt 177 punkti võrra. Kokku leidis Fed, et 2,2 miljonil laenuvõtjal langes krediidiskoor vähemalt 100 punkti võrra.
Bloombergi andmed näitavad, et õppelaenude mull oli rekordiliselt kõrge, 1,63 triljonit dollarit.
New Yorgi Föderaalreservi ökonomistid avaldasid Liberty Street Economicsi vahendusel värvikama märkuse õppelaenude turbulentsi kohta, märkides, et “enam kui kahekümnel miljonil föderaalsel laenuvõtjal polnud makseid ja viiel miljonil föderaalsel laenuvõtjal oli igakuine makse null dollarit“, lisades: “Laenuvõtjate seas, kes olid kohustatud makseid tegema, oli ligi iga neljas õppelaenuvõtja (23,7 protsenti) 2025. aasta esimeses kvartalis oma õppelaenudega võlgnevuses.”
Majandusteadlased märkisid, et seitsmes osariigis on tingimuslike laenuvõtjate maksehäirete määr üle 30%: Mississippi (44,6%), Alabama (34,1%), Lääne-Virginia (34,0%), Kentucky (33,6%), Oklahoma (33,6%), Arkansas (33,5%) ja Louisiana (31,8%). Need osariigid asuvad USA südames ja on peamiselt Trumpi osariigid.
Majandusteadlased pakkusid välja oma nägemuse keerulisest olukorrast:
Pärast viieaastast pausi on õppelaenude tasumata jätmine naasnud pandeemiaeelsele „normaalsusele“, kusjuures üle 10 protsendi saldodest ja umbes kuus miljonit laenuvõtjat on kas maksetähtajast viivituses või maksehäires. Õppelaenude tasumata jätmise tagajärjed on tõsised.
USA haridusministeerium alustas koostöös USA rahandusministeeriumiga mais võlavõlgade sissenõudmist, mis hõlmab palkade, maksudeklaratsioonide ja sotsiaalkindlustusmaksete arestimist.
Lisaks seisavad miljonid laenuvõtjad silmitsi krediidireitingu järsu langusega, mis suurendab laenukulusid või piirab oluliselt nende juurdepääsu krediidile, näiteks hüpoteeklaenudele ja autolaenudele. Pole selge, kas need karistused kanduvad üle makseraskusteks teiste krediiditoodete puhul, kuid me jätkame selle valdkonna jälgimist lähikuudel.
Millennialid ja X-generatsioon tunnevad õppelaenuprobleemide raskust.
Krediidiskoori alandamine algab…
Rohkem:
Oluline on mõista, et võlgnevuste arv õppelaenude osas kasvab jätkuvalt kiiresti, avaldades üha suuremat mõju laenuvõtjate krediidiraportitele. See kasvav maksehäirete laine võib vallandada doominoefekti tarbijakulutustele, mis võib SKPd vähendada kuni 63 miljardi dollari võrra – see on risk, mille eest hoiatasime oma märkuses pealkirjaga „Järgmine majandusšokk: õppelaenude maksehäirete laine = 63 miljardi dollari suurune SKP tabamus…“.
…
