Kuld on üleeelmise nädala jooksul vaheldumisi tõusnud ja langenud, tuginedes peamiselt sellele, kuidas investorid inflatsioonivõitlust näevad. Kui nad arvavad, et Fed hakkab võitma, ostavad nad kulda. Kui nad arvavad, et võitlus võib jätkuda, müüvad nad maha.
Peter selgitas hiljutises taskuhäälingusaates, et investoritel on õigus osta kulda inflatsiooni põhjal. Kuid nad on oma mõttekäigus täiesti mahajäänud.
Pärast seda, kui tarbijahinnaindeks oli oodatust jahedam, tõusis kuld 52 nädala kõrgeimale tasemele. Kuid siis nägime suurt väljamüüki, kui märtsikuu jaemüüginumbrid olid oodatust nõrgemad. Prognoos oli, et jaemüük langes 0,4%, kuid see langes lõpuks 1%.
Saime ka mõned tootmisnumbrid, mis olid oodatust nõrgemad.
Oleksite arvanud, et see on kulla jaoks bullish, sest see paneb kauplejad mõtlema sellele, et “Oh, Fed ei saa nii palju tõusta” või nad kärbivad rohkem – majandus on nõrgem. Kuid selle uudise koondumise asemel kukkus kulda.
Tegelikult langes kulla hind üleeelmisel reedel alla 2000 dollari untsist, kuigi see tõusis sessiooni lõpus, et sulguda sellest tasemest kõrgemal.
Ma arvan, et nüüd tuleb osta kõike, mis jääb alla 2000 dollari. Ma arvan, et see on selle kauplemisvahemiku madalaim ots. Ma lihtsalt ei oota, et me selles vahemikus väga kaua püsiksime. Oleme praegu selles, aga ma arvan, et me murdume välja ja jätkame liikumist kõrgemale. Sest fundamentaalsed uudised, tehnilised uudised on lihtsalt kulla jaoks liiga bullish.
Peter märkis, et kuld jätkab rallit, kui saame märke hinnainflatsiooni jahenemisest. Täpselt nii juhtus eelmisel nädalal, kui tarbijahinnaindeksi andmed avalikustati. Kuid Peter märkis, et andmed ei näita tegelikult, et Fed võidab inflatsioonivõitluse. PõhitHI tõusis 0,4%. See oli aastas peaaegu 5%.
Niisiis, kuidas saab keegi neid numbreid vaadata ja järeldada, et Fed on peaaegu võitmas oma inflatsioonilahingut – vaadake, kui palju Fed on intressimäärasid juba tõstnud ja see on kõik, mida nad on saavutanud.
Ja Peter ütles, et tema arvates on need inflatsiooninumbrid “omamoodi põhjas”. Ta tõi välja, et naftahinnad suruvad ülespoole ja dollar näitab olulist nõrkust.
Minu jaoks on need pigem tulevikku suunatud näitajad… Need tulevikku suunatud inflatsiooninäitajad ütlevad teile, et inflatsioon on tulevikus palju tugevam. Seega pole mõtet vaadata neid CPI numbreid ja mõelda, et see langeb. Kuid mis pole ka mõttekas, on tõsiasi, et kuld tõusis taas ideele, et inflatsiooni pole nii palju, kui me arvasime, nii et Fed ei pea nii palju matkama või nad saavad varem kärpida.
Ta ütles, et investoritel on inflatsiooniuudiste põhjal õigus kulda osta.
Kuid nad eksivad, kui arvavad, et inflatsioon kaob. See ei kao kuhugi. Inflatsioon läheb hullemaks. Kuid see on tegelikult kulla suhtes hullem kui see, mida nad arvavad, mis tähendab, et inflatsioon hakkab langema. Ja irooniline osa asja juures seisneb selles, et inflatsiooninumbrid paranevad ja see tähendab, et Fed saab oma rahapoliitikat kergemini teostada või turud usuvad, et see kukutab dollari koheselt, põhjustades toormehindade tõusu. Nii et idee, et inflatsioon langeb automaatselt, tähendab, et inflatsioon tõuseb.
Peter juhtis tähelepanu sellele, et Warren Buffett ütles hiljuti, et inflatsioon ei kao kuhugi ja et ta selgitas täpselt, et poliitikutel ei ole stiimulit kulutusi kärpida või muid inflatsiooni vähendamiseks vajalikke keerulisi samme astuda. Vaadake lihtsalt 2023.aasta eelarve esimese kuue kuu eelarvepuudujääki. Vahepeal ei räägita isegi valitsuse kulutuste ohjeldamisest.
Keegi ei kavatse kulutusi kärpida. Keegi ei tõsta makse. Niisiis, kuidas nad kavatsevad need puudujäägid kinni maksta? Täpselt nii, nagu Warren Buffett ütles, et nad seda teevad – luues inflatsiooni. Niisiis, see on siin, et jääda. See tõuseb ja see tähendab, et kuld läheb ballistiliseks. Kulla hind on praegu stardiplatvormil, valmis Kuule minema. Millal see õhku tõuseb, on raske öelda, aga sa pead lihtsalt selle raketi pardale minema.
Selles podcastis räägib Peter ka Janet Yelleni ja keskpanga jahmatavatest ülestunnistustest.
