Suur osa seadusandlikust tegevusest on ülekeeruline. Seda seetõttu, et protsessist puudub aus valitsemine.
Lihtne ja aus viis võla ja võla ülemmäära vahele jätmiseks on luua eelarve ülejääk ja kasutada ülejääki võla tasumiseks. Praegune poliitika muudab selle võimatuks.
Kui midagi radikaalset ei juhtu, võtab senat peagi vastu võla lae eelnõu ehk võttiski. Võib-olla on selle lugemise ajaks see juba juhtunud. Oled sa õnnelik?
Sa ei tohiks olla. Mitte siis, kui usute väikesesse, piiratud valitsusse, suuremasse vabadusse ja autonoomiasse ning oma laste ja lastelaste tulevasse heaolusse. Kui sa nendesse asjadesse usud, siis võla lae tõstmine on otsene rünnak sinu tundlikkuse ja eluviisi vastu.
Paraku ei pane enamik ameeriklasi silma, et võla lagi tõsteti. Nad on liiga hõivatud oma tarbijavõlgade kogumisega, et hoolida sellest, mida Washington teeb. Ja nagu föderaalvalitsus, laenavad nad rohkem, kui neil raha otsa saab ja krediitkaardid ära kasutavad. Sest homne ei tule kunagi.
Kahtlemata on USA tarbijad matnud end tohutu võlamäe alla. New Yorgi föderaalreservi viimane aruanne näitab, et majapidamiste koguvõlg on esimest korda ületanud 17 triljonit dollarit.
Sellest 12,04 triljonit dollarit moodustab hüpoteeklaen, millele järgneb 1,60 triljonit dollarit üliõpilasvõlga, 1,56 triljonit dollarit autovõlga ja umbes 1 triljonit dollarit krediitkaardivõlga. Võlahunnikut täiendavad muud võlad (510 miljardit dollarit) ja kodukapitali krediidiliin (340 miljardit dollarit).
See 17 triljoni dollari suurune saavutus on saavutatud ajal, mil isiklik säästumäär on vaid 4,6 protsenti. See on peaaegu pool viimase kümnendi keskmisest 8,9-protsendilisest isiklikust säästumäärast. Mis toimub?
Kas ameeriklased üritavad Jonesidega sammu pidada? Kas nad lihtsalt üritavad oma arveid maksta? Või on toimunud sügavam psühholoogiline nihe?
Valuuta hävitamine
Ameeriklased on kannatanud viimase 40 aasta kõrgeima tarbijahindade inflatsiooni laine all. Kas nad kulutavad raha ainsa kavatsusega sellest lahti saada, enne kui see muutub üha vähem väärtuslikuks?
Praegu ei usu me, et Ameerika psüühika on sedavõrd kahjustatud. Tarbijad kulutavad suurema tõenäosusega oma sääste ja koguvad võlgu, püüdes säilitada ülepaisutatud elatustaset.
Föderaalreservi rahapoliitika edasine segamine võib aga motiveerida inimesi oma kulutusi kiirendama. Praegusel hetkel näivad majandustähed joonduvat viisil, mis võib sundida Föderaalreservi juhatajat Powelli tegema midagi rumalat.
Täpsemalt, selle aasta neljandas kvartalis on väga tõenäoline, et teatatud sisemajanduse koguprodukt (SKP) väheneb kahel järjestikusel kvartalil. Poliitikud ei taha kunagi suunduda valimisaastale, kui majandus on languses.
Seega karjuvad hilissügiseks tuimad koljud nagu Elizabeth Warren ja Bernie Sanders, et Fed midagi ette võtaks. Intressimäärade alandamiseks ja riigivõlakirjade ostmiseks.
Aga mis siis, kui tarbijahinnaindeks on endiselt üle 4 protsendi – kahekordne Fedi eelistatud sihtmärk? Kas Fed nõustub poliitikutega?
Mis siis? Kas siis uhub kaldale järjekordne möllava tarbijahinnainflatsiooni laine? Kas tarbijad hakkavad siis tõsiselt oma dollareid müüma?
Need on sellised kohutavad küsimused, mida tuleb fiat-valuuta ja politiseeritud rahapoliitikaga maailmas esitada.
Vahepeal on Ameerika tarbijad end sügavasse auku kaevanud. Väljapääs hõlmab raha säästmist ja võlgade tasumist.
Kuid kõrged tarbijahinnad muudavad selle eriti keeruliseks. Lisaks on vähe stiimulit raha säästmiseks, kui see on valuutas, mida süstemaatiliselt hävitatakse.
Hinna deflatsioon
Pidage meeles, et rahapoliitika eesmärk oli kogu aeg panna tarbijad raha kulutama. See, kuidas valitsuse poliitikakujundajad seda näevad, on raha säästmine majandusele halb.
Nende lühinägelik loogika on, et raha säästmine tähendab vähem kulutusi. Ja väiksemad kulutused võivad majanduses, kus tarbimiskulutused moodustavad üle 70 protsendi SKTst, viia deflatsioonini.
Deflatsioon tähendab sisuliselt üldist hindade alandamist. Erinevalt inflatsioonist võimaldab deflatsioon tarbijatel osta homme rohkem kaupu või teenuseid sama raha eest, mis neil täna on. Targad tarbijad viivitavad ostmist, eeldades, et nad saavad tulevikus osta odavamalt rohkem.
Näiteks kui otsite uut autot, võib praegu olla hea aeg ostuga edasi lükata. UBS-i hiljutise aruande kohaselt on üle 5 miljoni sõiduki, mis nõuavad enne müüki hinda alandamist. Teadsime, et 1000 dollarit kuus automaksed ei kesta.
Mis puutub deflatsioonitsüklisse, siis väiksemad kulutused vähendavad ettevõtete ja tootjate sissetulekuid. See omakorda toob kaasa tootmismahu vähenemise, töötajate roosa libisemise, suurema tööpuuduse ja SKT kahanemise.
Deflatsiooni tegelik kahju on aga finantsvõimendusega ettevõtetele ja üksikisikutele. Kuna varade hinnad vähenevad koos kasumi ja sissetulekutega, muutub olemasolevate võlgade teenindamine üha raskemaks. Lõpuks tekivad massilised pankrotid.
See on laenuandjate ja pankurite jaoks problemaatiline ning võib viia nad maksejõuetuseni. Lõppkokkuvõttes võib see kaasa tuua finantskriisi, laenuturu lagunemise ja majanduslanguse või depressiooni.
Deflatsiooni ja depressioonide tähtsusest
See kõik kõlab üsna süngelt. Ja ongi. Kuid sellest hoolimata ei tähenda see, et deflatsiooni tuleks ignoreerida või vältida.
Deflatsioon ja depressioonid, nagu käärsoole polüübid, on osa elust. Ja tuleb silmitsi seista väärikuse ja armuga.
Pealegi on pärast äärmuslikku valitsuse rahastatud inflatsiooni episoodi deflatsioon ja majandussurutis just need, mis on vajalikud hindade, sissetulekute, pakkumise ja nõudluse ning soovide ja vajaduste tasakaalu viimiseks.
Pidevad katsed ennetada deflatsiooni ja depressiooni laenude pumpamise ja võlgade kuhjamise kaudu on loonud majanduse, mis on töökatele peredele täiesti toimimatu. Pealegi on see keskklassi täielikult hävitanud.
Poliitikutele ei pruugi deflatsioon meeldida, kuna see suurendab tõenäosust, et nad kaotavad oma meeldiva töökoha. Sellegipoolest võiks peaaegu iga pere kasutada oma iganädalasele toiduarvele leevendust. Seda leevendust annaks paremini deflatsioon, mitte üha enam EBT-kaarte väljastada.
Samamoodi saaksid potentsiaalsed esmakordsed koduostjad pärast kümneaastast varahindade inflatsiooni kasu eluasemehindade deflatsioonist. Majad pole mitte ainult soodsamad. Sissetulekutele paremini vastavad eluasemehinnad vabastaksid rohkem raha säästmiseks, investeeringuteks ja jõukuse suurendamiseks.
Raske on edasi pääseda, kui pool teie maksujärgsest tulust läheb hüpoteegi tasumiseks. Deflatsioon teeks selle võimalikuks. Veelgi enam, deflatsioon muudaks taas võimalikuks ka pennikommid.
Asi on selles, et poliitikakujundajad said kõigest valesti aru. Raha kulutamine SKT kasvule ei too kaasa suuremat ühiskondlikku rikkust. See toob kaasa inflatsiooni, hinnamoonutusi, pakkumise üleküllust, jõukuse erinevusi ning liigseid tarbijaid ja ettevõtteid.
Tõeline rikkus – üksikisikute, ettevõtete ja kogu majanduse jaoks – pärineb kapitalimahutusest. Ja kapitali moodustamine algab sellest, et kulutate vähem kui teenite ja säästate vahet.
Säästu saab seejärel investeerida uutesse ettevõtetesse või olemasolevatesse kasumit teenivatesse ettevõtetesse. Nii tekib rikkus.
Kahjuks kaotaks deflatsiooni episood paljude heade inimeste töö. Meile see ei meeldi. Kuid aja jooksul vabastaks see inimesed kasulikumate ettevõtmiste jaoks.
Kokkuvõtteks on vaja hindade deflatsiooni ja majandussurutist, et taastada majandus koht, kus inimesed saaksid jätkata oma elu parandamise äri täiendava kapitalimahutuse kaudu. Kui neil on stabiilne valuuta, poliitiline vabadus ja distsipliin seda teha.
