Ameeriklased jätkavad hindade tõusuga tegelemist isegi siis, kui majandus halveneb. Kuid USA ei ole ainus riik, kus on inflatsiooniprobleem. Nagu Peter Schiff hiljutises taskuhäälingusaates selgitas, on iga riik inflatsioonihobused laudast välja lasknud. Kui ühendate selle dollari kaotamise trendiga, on see kulla jaoks bullish.
Üha enam majandusnäitajaid annab märku ähvardavast majanduslangusest. Juhtiv majandusindeks on praegu madalam kui 2008.aasta majanduslanguse algfaasis. Ühes hiljutises intervjuus ütles Peter, et meil õnnestuks majanduslangusest pääseda.
Nüüd pole meil ainult nõrk majandus, meil on tugev inflatsioon. Meil on stagflatsioon. See on ülemaailmne probleem ja see ei ole lihtsalt juhus, et kõik need riigid kogevad inflatsiooni ja seetõttu ei saa me selles kedagi süüdistada, sest kõik kannatavad selle all. Ei. Kõik tegid sama vea. Kõik need keskpangad trükkisid liiga palju raha. Nad kõik hoidsid oma intressimäärasid liiga madalal.
Peter tõstis esile Inglismaa. Tarbijahinnad tõusid selles riigis märtsis aasta baasil üle 10%, hoolimata viimaste kuude agressiivsest intressitõusust.
“Neil on Ühendkuningriigis pikk tee käia. Intressid peavad minema palju kõrgemaks. Valitsuse kulutusi tuleb oluliselt kärpida. Midagi sellest ei juhtu.”
Varem olid Inglise keskpanga ametnikud mures, et inflatsioon on “liiga madal”. Peter ütles, et keegi seal niipea sellest enam ei räägi – tõenäoliselt kogu ülejäänud elu.
See ei ole kunagi liiga madal. See ei olnud kunagi liiga madal. See oli lihtsalt välja mõeldud. See oli teesklus. Kuid praegu on see selgelt liiga kõrge ja nad ei suuda kuidagi seda inflatsioonimäära alla 2% langetada. Tõenäoliselt ei jõua nad 2% lähedalegi. Ja sama lugu on kõigi nende teiste Euroopa riikidega. Kõik on inflatsioonihobused laudast välja lasknud.
Peter juhtis tähelepanu ka Jaapanile. Selles riigis on maailma madalaim hinnainflatsioon, kuid see on siiski kõrgem kui 2% (aasta-aastalt 3,2%).
See ei ole 10%, mis neil Ühendkuningriigis on, kuid pidage meeles, et mitte liiga kaua aega tagasi olid jaapanlastel stabiilsed hinnad. Neil oli isegi paar aastat, mil hinnad veidi langesid. Aga nüüd nad tõusevad. Need tõusevad palju rohkem kui 2%. Ja need numbrid tõusevad. Miks? Sest intressimäärad on endiselt negatiivsed.
Isegi hindade tõustes seab Jaapani keskpank 10-aastase Jaapani riigivõlakirja tootluseks 50 baaspunkti. Hinnainflatsioon on üle 300 baaspunkti.
“See nõuab suurt inflatsiooni. Kõigi nende võlakirjade ostmiseks tuleb trükkida palju jeene, sest kes terve mõistuse juures tahaks Jaapani valitsusele raha laenata poole protsendiga, kui inflatsioon on 3%? Ja loomulikult ei jää see 3% juurde. See läheb üles.”
Lõpptulemus on see, et meil ei olnud seda globaalset inflatsiooniprobleemi, mis meil on praegu suure majanduslanguse ajal – viimati olid majandusnumbrid nii halvad.
Kui ühendada globaalne inflatsioon jätkuva dollari kaotamise suundumusega, on see kulla jaoks bullish.
Kui dollar ei ole reservvaluuta, kui [teised riigid] ei vaja enam dollareid nafta või muude kaupade ostmiseks, sest riigid teevad praegu dollari kaotamist ja loovad mehhanisme kahepoolseks kaubavahetuseks teiste valuutadega, siis mis on kõik nende dollaritega hakkama saada? Vabane neist! Ja mida kavatsete müügist saadava tuluga peale hakata? Ma arvan, et enamik dollarite müüjaid eelistaks omada kulda, kui lihtsalt valida mõne muu juhusliku fiat-valuuta. … Vaadake lihtsalt kulla hinna graafikut. Kuld on härjaturul kõigis planeedi valuutades. Seega, olenemata sellest, millist valuutat te vaatate, kui võrrelda seda kullaga, on kuld ikkagi parem. Ja intressimäärad kõikjal maailmas, hoolimata asjaolust, et need on tõusnud, on peaaegu igas riigis intressimäärad inflatsioonimäärast madalamad. Niisiis, iga riik pakub negatiivseid [reaalseid] intressimäärasid. Noh, kuidas see kullaga konkureerib?”
Tegelikult motiveerivad keskpangad kogu maailmas kõiki kulda ostma.
Isegi kui arvestada kulla ja figuuri hoidmise kuludega, on see 15 baaspunkti aastas, nii et mul on negatiivne tootlus 0,15; see on ikkagi kõrgem tootlus kui ükski neist valuutadest. … Keskpangad üle maailma loovutavad [dollareid] ja koguvad oma kullavarusid. Sellepärast ei ole teil kulla hinnas suurt langusriski. Turul on liiga palju ostjaid, kes soovivad osta ja nad kasutavad ära kõik võimalused.
