UBS-i Šveitsi börsil noteeritud aktsiad langesid eelmise teisipäeva alguses pärast seda, kui panga puhaskasum vähenes esimeses kvartalis 52%. Vaatamata madalseisule registreeris pank tugevat klientide sissevoolu, valmistudes konkureeriva Credit Suisse omandamiseks. See on esimene majandustulemus pärast seda, kui UBS teatas üleeelmisel kuul Credit Suisse’i ülevõtmisest.
UBS avalikustas oma enam kui kolme aasta nõrgima kvartalikasumi ja varahalduse divisjoni intressitulu hämara väljavaate. Ta ütles, et esimese kvartali puhaskasum oli 1,03 miljardit dollarit, mis ei vastanud analüütikute ootustele umbes 1,75 miljardi dollari suurusele perioodile.
Šveitsi suurima panga puhaskasum langes USA eluasemelaenuga tagatud väärtpaberite kohtuvaidluste tõttu 665 miljoni dollarini. Samuti teatas ta, et peab läbirääkimisi USA justiitsministeeriumiga 2018.aasta tsiviilkaebuse lahendamiseks.
See uudis varjutas 28 miljardi dollari suuruse sissevoolu suure netoväärtusega klientidelt kvartali jooksul, 7 miljardit dollarit saabus kümne päeva jooksul pärast Credit Suisse’i ülevõtmise väljakuulutamist märtsis.
Siin on teised esimese kvartali tipphetked:
- Tulud ulatusid 8,75 miljardi dollarini vs. 9,38 miljardit aasta tagasi
- Tegevuskulud olid 7,2 miljardit dollarit võrreldes 6,6 miljardi dollariga aasta tagasi
- CET 1 kapitalimäär, mis on pankade maksevõime mõõt, oli 13,9% vs. 14,1% aasta tagasi
Klientide ja varade hoidmine on suur väljakutse Sergio Ermottile, kes naasis UBS-i tegevjuhina, et jälgida ajaloolist ühinemist. Tulemused ei hõlmanud Credit Suisse’i tegevust, kuna ühinemine pole veel lõpule viidud.
Credit Suisse avalikustas eelmisel esmaspäeval, et laenas Föderaalreservi likviidsuse tagamise programmist seni teadaolevast palju rohkem, kusjuures kliendid jätkasid pärast tehingu väljakuulutamist taganemist.
Intervjuus Bloomberg TV-le ütles Ermotti, et UBS-i sissevool on “märk meie klientide usaldusest”. Ta märkis, et sissevool ei tulnud mitte ainult Credit Suisse’i klientidelt, vaid ka USA-st.
Üleeelmise kuu panganduskriisi ajal külmutas UBS oma tagasiostuprogrammi. Ermotti ütles intervjuu ajal:
“Kordame oma kavatsust suurendada igal aastal järk-järgult rahalisi dividende ja kindlasti on meil kavatsus jätkata aktsiate tagasiostmist, kui see on asjakohane.”
UBS-i aktsia langes teisipäeva hommikul koguni 5%.
Analüütikud ütlevad järgmiselt (Bloombergi loal):
JPMorgan (Kian Abouhossein, ülekaaluline) ütleb, et kuigi sissetulekut võib pidada nõrgaks, ei muutu pikaajaline vaade.
- Ütleb, et konsensuslikku EPS-i võidakse kärpida 3–5% pärast seda, kui pank on andnud varahalduseks oodatust halvemad NII juhised
- Märkab, et Credit Suisse’i ühinemise kohta oli oodata rohkem üksikasju
KBW (Thomas Hallett, kehvem tulemus) ütleb, et tulemused olid “puudulikud”, varahaldus oli ebapiisav ning näeb ka NII juhiste järgi oluliselt madalamaid reitinguid 2023.aasta ootustele.
- Näeb, et konsensus langeb 5%, kuna pank juhib tähelepanu sellele, et varahaldus, isiklik ja ettevõtte puhas intressitulu on üldjoontes kooskõlas 2022.aasta neljanda kvartali aastaarvuga
- Kapital allpool konsensust
- Ütleb, et tulemused valmistavad pettumust, jäävad kehvemaks
Citi (Andrew Coombs, osta) peab tulusid sündmustevaeseks, märgib, et kohtusüüdistus võib olla pettumus, ettevaatlikud kommentaarid väljavaadetega
RBC (Anke Reingen, sektori tulemuslikkus) märgib, et 1.kvartali prognoosid jäid suuremate kohtuvaidluste sätete kohta tegemata ja näeb ka konsensuse hinnanguid tulude kärpimise kohta NII juhiste osas.
Edaspidi peab UBS integreerima Credit Suisse’i ja kõik kattuvad äriüksused toovad tõenäoliselt kaasa tuhandete töökohtade koondamise.
