Bloomberg Newsi pealkirjad näitavad, et Iraak on alustanud naftatootmise sulgemist maailma suurimal “ülihiiglaslikul” naftaväljal Rumailas, samal ajal kui teised Pärsia lahe riigid on pärast Iraani droonirünnakuid seisanud mõned maailma suurimad rafineerimistehased ja suuremad energiakeskused. See annab märku, et ülemaailmseid energiaturge on tabamas ulatuslik energiakatkestus, kuna Hormuzi väin on endiselt halvatud.
Duffy Fischeri juhitud Goldmani analüütikud avaldasid märkuse, milles hinnatakse USA keemiatööstajate kokkupuudet Lähis-Ida energiakatkestuste mõjuga. Nad leiavad, et “USA ettevõtted on tõenäoliselt Lähis-Ida konflikti ja sellest tulenevate energiakatkestuste netokasusaajad”.
Fischer tõi välja, et naftahindade tõustes satuvad Euroopa ja Aasia nafta baasil tegutsevad konkurendid surve alla, samas kui USA keemiatööstus, kes sõltuvad rohkem maagaasist, on kodumaise toodangu tõttu suhteliselt isoleeritud. See omakorda suurendab USA kasumimarginaali.
Need USA keemiatööstusettevõtted kasutavad selliste toodete tootmiseks tooraineid nagu maagaas, toornafta vedelikud, sool, väävel ja muud mineraalid:
- põhikemikaalid: etüleen, propüleen, metanool, kloor, ammoniaak
- plastid/vaigud: polüetüleen, PVC, polüuretaan sisendid
- väetised: lämmastik, fosfaattooted
- tööstuskemikaalid: lahustid, katted, happed, liimid
- erikemikaalid: koostisosad, mida kasutatakse elektroonikas, autotööstuses, ehituses, pakendites ja tarbekaupades
Fischer selgitas:
Nafta ja gaasi suhe on USA keemiatööstuse kasumlikkuse peamine liikumapanev jõud. Naftahindade tõus (vt meie toormemeeskonna märkust ja taskuhäälingut) tõstab see toorbensiini hinda, mis tõenäoliselt suurendab Euroopa ja Aasia tooraine hinda. Kuna paljud toorbensiini krakkimise tootjad on praegu tasuvuspunkti lähedal, peaks see sundima neid hindu tõstma. See peaks USA toote hetke- ja ekspordihindu tõstma. Tulemuseks oleks USA marginaalide suurenemine, kuna nende maagaasi toorainet see tõenäoliselt ei mõjuta. Lõpuks, kuigi tööstusharu uskus, et märtsikuu PE lepingute hinnad jäävad samaks, suurendaksid need sündmused oluliselt võimalust, et USA tootjad saavutavad märtsis hinnakujunduse.
Järgmisena hindavad analüütikud, kas USA keemiatootjatel on kokkupuudet Lähis-Idaga. Nad juhivad tähelepanu sellele, et Lähis-Ida häired tuleksid USA keemiatootjatele kasuks.
Siin on, kuidas:
Mõjutatud Lähis-Ida piirkonnas toodetakse märkimisväärses koguses konkureerivaid keemiatooteid. Kui see toode on maas või seda ei saa tarnida, hakkaks see pingutama ülemaailmset pakkumise ja nõudluse suhet ning avaks USA tootjatele rohkem mahuvõimalusi. Vaatleme kolme tootmisrühma (Iraan, AÜE/Kuveit/Katar ja Ida-Saudi Araabia). Mõju Iraani tootmisele on ebaselge ja laevad, mis veavad toodangut Ida-Saudi Araabiast, AÜE-st, Kuveidist ja Katarist läbi Hormuzi väina, näivad olevat häiritud. Joonis 1 näitab suurimat ja vähimat mõju mõjutatud keemiaahelatele: lämmastik, väävel, metanool, MTBE, fosfaat, polüetüleen, MDI, TiO2, klorovinüülid. Kuigi USA ettevõtted on tõenäoliselt netokasusaajad, on mõned USA ettevõtted, millel on piirkonnas varasid ja mis võivad kogeda negatiivset mõju. Kui USA varasid ei mõjutata kineetiliselt, peaks netomõju olema kõigi USA keemiaettevõtete jaoks positiivne.
Kokkupuude:
Keemilise ahela piirkondlik eksport protsendina ülemaailmsest ekspordist
Ettevõtte varade osakaal Lähis-Idas
Lisateavet leiate Goldmani täispikast märkusest (siin), mis on saadaval profitellijatele.
