Kui hakkame lahendama Silicon Valley panga ja Signature Banki ebaõnnestumise tagajärgi ja valitsuse reaktsiooni sellele, on järgmine küsimus: mis saab edasi?
Valitsusametnikud ja peavoolu asjatundjad väidavad, et nüüd on kõik hästi. Nad ütlevad, et valitsuse kiire tegutsemine hoidis kriisi ära. Kuid oma taskuhäälingusaates ütles Peter Schiff, et see on tegelikult alles järgmise finantskriisi algus.
See ei ole enam 2008.aasta finantskriis. See on 2023.aasta kriis. Sellest on palju aega möödas – viisteist aastat, kui meil oli finantskriis. Olen üllatunud, et selle kriisi alguseni nii kaua aega läks. Kuid ma ei imesta, et meil on kriis.
Nädalavahetusel astusid Föderaalreserv ja USA riigikassa kiireid samme, et lahendada kahe suurpanga ebaõnnestumine. Peter nimetas seda “sukeldumiskaitsemeeskonnaks”.
Pankade jooksmise vältimiseks ja süsteemi tugevdamiseks lõid nad mehhanismi, mis tagab, et keegi ei kaota oma hoiuseid – isegi neid, mida FDIC ei kindlustanud. Samuti asutasid nad laenuprogrammi, mis aitab tõhusalt välja kõik teised pangad, mis võivad olla ebakindlad.
Kuigi need toimingud löövad purgi teele, ütles Peter, et olukord oleks olnud palju hullem, kui valitsus poleks sellest päästeprogrammist teatanud. Peaaegu kindlasti oleks meil olnud rohkem panga maksejõuetust.
Loomulikult väidavad valitsusametnikud, sealhulgas president Biden, et see ei ole päästepakett.
Keegi ei taha tunnistada, et see on päästepakett, sest ilmselgelt ei olnud abipaketid populaarsed ja seetõttu tahavad nad sellest keelest distantseeruda. Kuid see on absoluutselt päästepakett. ”
Valitsusametnikud võivad usutavalt väita, et nad ei päästa ebaõnnestunud panku, sest nad lasevad institutsioonidel alla minna. Kuid panga kliente päästetakse.
Nad oleksid raha kaotanud. Kuid nüüd nad ei kaota raha. Miks? Sest valitsus kavatseb nende kahjud hüvitada. ”
Biden ja teised vannuvad samuti, et maksumaksjad ei ole selle asjaga seotud.
Okei, kust see raha siis tuleb? Mees kuul? Muidugi maksavad maksumaksjad. Kuid nad ei pruugi makse maksta, sest kellelgi pole ausust keskklassi makse tegelikult tõsta. Kuid see ei tähenda, et maksumaksjad sellest pääseksid. Nad hakkavad selle eest maksma. Lihtsalt nad ei kavatse seda kõrgemate maksudega kinni maksta. Nad hakkavad selle eest maksma kõrgemate hindadega.
Peter peab silmas inflatsioonimaksu.
Pühapäeval (12.märtsil) kuulutas Fed välja panga tähtajalise rahastamisprogrammi (BTFP). See programm pakub kuni üheaastaseid laene pankadele, hoiuühistutele, krediidiühistutele ja teistele nõuetele vastavatele depoopankadele, kes pantivad USA riigikassasid, agentuuride võla- ja hüpoteegiga tagatud väärtpabereid ning muid kvalifitseeruvaid varasid tagatisena. Pangad saavad oma varade vastu laenata nimiväärtusega (nimiväärtus).
Tegelikult loob plaan pankadele mehhanismi, et omandada kapitali, millele nad tavalistes turutingimustes muidu ligi ei pääseks. Ja loomulikult loob Fed nende laenude jaoks raha tühjast ilmast.
Minu arvates tähistab tänane päev naasmist kvantitatiivse leevendamise juurde. Niisiis, oleme nüüd ametlikult QE 5-s. Ja ma eeldan, et Fedi bilanss tõuseb siit.
Peter ütles, et on hämmastav, et veel nädal tagasi räägiti sellest, et Föderaalreserv tapab inflatsiooni ja viis majanduse “pehmele maandumisele”. Samal ajal ütles ta, et ainus viis, kuidas Fed saaks inflatsiooni 2% lähedale viia, on mitte ainult majanduslanguse, vaid finantskriisi tekitamine.
Niisiis, asi ei olnud ainult selles, et meil oli majanduslangus. Meil oli uus finantskriis. Ja ma ütlesin ka, et finantskriis, mille Fed seekord tekitas, oleks hullem kui see, mille ta lõi 2008.aastal. Ja see on täpselt see, kus me oleme.
Peter ütles, et see finantskriis on juba nii palju hullem, et valitsus tõstis FDIC-i kaitse 250 000 dollarilt lõpmatuseni.
Nad loovad lihtsalt pretsedendi. Ma tean, et nad ei ole seda seadusesse kodifitseerinud. Kuid nad lõid lihtsalt pretsedendi nende kahe panga hoiustajate päästmiseks.
Ning võlukepi lainega võttis föderaalvalitsus täiendavalt 7 triljonit dollarit rahastamata kohustusi. (Kindlustamata pangahoiused kokku.)
Samal ajal langesid paljud teised pangad pankrotti, kui valitsus poleks neid takistanud.
Need juhid päästeti välja, sest nad oleksid oma töö kaotanud, kui nende pangad alla läksid, kuid nüüd ei kavatse nende pangad päästepaketi tõttu alla minna. Paljud aktsionärid oleksid oma rahast ilma jäänud. Aga nüüd nad ei kaota oma raha nende päästmise tõttu. Jah, on paar inimest, kes said karistada. Kuid kõik need teised pangajuhid, kes tegid samu vigu, kellel on sama ülevõimendatud bilanss – nad kõik pääsevad välja.
Biden ütles, et kavatseb leida selle olukorra eest vastutavad inimesed ning karistada ja vastutusele võtta. Peter märkis, et ühel neist on tema administratsioonis õigus.
Ta on rahandusminister Janet Yellen. Selle segaduse eest vastutavad kõik Föderaalreservi esimehed ja daamid alates Alan Greenspanist kuni Powellini välja.
Sellegipoolest väidavad võimud, et nende kiire tegutsemine takistas pankade jooksmist ja finantssüsteem on endiselt usaldusväärne. “Teie raha on kaitstud,” ütlevad nad.
Peter ei nõustu.
Nende päästemeetmete tulemusena on inimestel pankades hoiustatud raha suurem risk kui kunagi varem. Tegelikult pole asi ainult hoiustes nendes ebaõnnestunud pankades. Kuid iga hoius igas pangas on nüüd ohus. Ja põhjus on inflatsioonis. Nende päästemeetmete eest tasumiseks luuakse tohutu inflatsioon. Tagasipöördumine kvantitatiivse leevendamise juurde. Hinnad lähevad läbi katuse. See tähendab, et pangahoiuste ostujõud langeb läbi põranda.
Selles taskuhäälingusaates selgitab Peter päästmise taga olevat dünaamikat.
