Kosmosevõistlust maailma Internetiga ühendamiseks juhib Elon Muski SpaceX-i Starlink koos konkurentidega, nagu OneWeb, Amazon ja Telesat. Need mängijad võtavad kasutusele massiivseid madala orbiidi (LEO) satelliitide tähtkujusid ja kavatsevad kümnendi lõpuks välja saata kümneid tuhandeid uusi üksusi, kusjuures iga 90 minuti järel tiirleb ümber planeedi juba umbes 7000 LEO satelliiti.
Kuna järgmise viie aasta jooksul on kavas kasutusele võtta kümneid tuhandeid uusi LEO satelliite, on Goldmani analüütikud tuvastanud ülemaailmse liidri satelliidikomponentide, eriti õõnsate metallist lainejuhtide alal. Neid lainejuhte kasutatakse mikrolaineahju või mmWave komponentides, nagu võimsusvõimendid, filtrid, tsirkulatsioonipumbad ja isolaatorid. Sellised komponendid on nii LEO satelliitide kui ka Starlinki ja Amazoni kasutatavate maapealsete lüüside lahutamatud osad, mis edastavad andmeid taeva poole, et neid üle maailma edastada.
Goldmani esindajad Allen Chang, Verena Jeng ja teised teavitasid kliente esmaspäeval, et nad algatasid universaalse mikrolainetehnoloogia (UMT) ostmise, kuna see on LEO satelliitide jaoks ainulaadselt kokku puutunud mmWave/mikrolaine komponentidega, kuna nende satelliitide stardiplaanid on kiirendatud.
Chang ja meeskond andsid klientidele täiendava ülevaate UMT praegusest positsioonist LEO satelliidikomponentide globaalsel liidril mmWave/mikrolaine komponentide osas:
Eeldame, et LEO satelliidid on 6G ajastul alates 2030. aastast standardteenus, mis suurendab võrgu kasutuselevõttu 49% CAGR-i aastatel 2025–27E. Suuremad ülemaailmsed satelliidioperaatorid kavatsevad järgmise viie aasta jooksul lennule saata veel 80 000 satelliiti (vr. 7 000 taevas praegu) .
LEO satelliitide startide kiirenemine suurendab UMT tulusid: eeldame, et UMT LEO satelliiditulud kasvavad aastatel 2024–28E 40% CAGR-i 9 miljardi NT dollarini aastal 2028E ehk 77% kogutulust. LEO satelliidid kannavad kõrgemat GM-i kui UMT traditsioonilised telekommunikatsioonitooted, viies kombineeritud GM-i 55,5%-ni aastal 2028E (vs. 51,3% aastal 2024E).
Analüütikud eeldavad, et satelliidivõrgu kasutuselevõtt, nagu Starlinki Direct to Cell ühendus ja teised ettevõtted, kes kasutavad LEO satelliite, toovad UMT-le palju kasu.
UMT prognoositavad tulud:
Nagu analüütikud märkisid, on ettevõte valmis juhtrolli säilitama veel aastaid, kuna “tõkked satelliidi mikrolaineahju komponentide sisenemisel”.
Siin on rohkem värve:
Erinevalt nutitelefonidest / olmeelektroonikast RF (raadiosagedus) kasutavad satelliidid kõrgema sagedusega mikrolaineahju/mmWave ja keerukama struktuuriga ülitäpse töötlusega, millesse on tarbijaklassi tarneahela mängijatel raske siseneda.
Nende 12-kuuline hinnasiht on umbes 591 Taiwani dollarit (mis tähendab 51% tõusu), mis põhineb 25x 2027E diskonteeritud P/E-l.
Taiwanis kauplevad UMT aktsiad…
Eraldi märkuses andsid analüütikud klientidele laiema ülevaate LEO tarneahelatesse sisenevatest ettevõtetest.
Mis tuleb pärast AI-mulli? Võimalik, et see on kosmosemull.
