Kuna Föderaalreservi agressiivne intressitõusutsükkel käivitas krediidisündmuse, mis on juba nõudnud vähemalt kolme väiksemat USA panka ja algatanud deposiitpankade arvu enneolematu tõusu, võib ärikinnisvaraturg olla järgmine king, mis langeb.
Bloombergi teatel, viidates PE-firma kirjale, on Blackstone’i 71 miljardi dollari suurune kinnisvaratulu usaldusfond (BREIT) viiendat kuud järjest piiranud märtsis tagasivõtmistaotlusi.
Eelmisel kuul palusid suure netoväärtusega isikute investeerimisnõustajad Blackstone’il BREITilt 4,5 miljardit dollarit lunastada, kuid PE-firma lubas välja võtta vaid 666 miljonit dollarit ehk umbes 15% nõutust. Veebruaris püüdsid nõustajad välja tõmmata 3,9 miljardit dollarit.
Blackstone piirab väljavõtmist ligikaudu 5%-ni kvartalis. Olles juba jaanuaris ja veebruaris saavutanud 2% kuulimiite, jäi investoritele märtsis märksa kitsas väljumistee.
Kui intressimäärad peaksid aga jätkuvalt tõusma, jätkub tõenäoliselt aprillikuu lunastusuputus.
BREIT on kinnisvaratööstuses suur tegija, kes omandab kinnisvara alates üliõpilaselamutest kuni korterikomplekside ja laohooneteni. Esimest korda tabasid usaldusfondi lunastamislimiidid mullu detsembris.
Kirjas märgiti ka, et BREIT jättis endale õiguse piirata lunastusi, et vältida massilist väljavoolu:
“See struktuur loodi nii likviidsuse mittevastavuse vältimiseks kui ka pikaajalise aktsionäride väärtuse maksimeerimiseks ning see toimib plaanipäraselt,” seisis investoritele saadetud kirjas. “Tegelikult on BREIT alates 30.novembrist lunastanud aktsionäridele välja maksnud ligi 5 miljardit dollarit.”
Muretsemise ja lahkumise põhjus on väljavaade, et kommertskinnisvarast saab piirkondliku panganduskriisi järel järgmine segaduspiirkond.
Professionaalsed alluvad on neist müristamistest hästi teadlikud kahes viimases teoses “Hartnett: kommertskinnisvara on järgmine jalats” ja “Kommertskinnisvara seis: Goldman ootab kontorikuritegevuse määra järsku hüpet”.
Pärast seda, kui Föderaalreserv alustas intressimäära tõstmise tsüklit, on USA kontori REIT-id räsitud.
Tuletame meelde, et Blackstone jättis eelmisel kuul maksmata 531 miljoni euro (562 miljoni dollari) suuruse võlakirja, mis oli tagatud kontorite ja kaupluste portfelliga, mis kuulus Sponda Oy-le, Soome üürileandjale, mille ta omandas 2018.aastal.
