Autor Michael Snyder ajaveebi The Economic Collapse kaudu,
Jah, sa lugesid pealkirja õigesti.
Kokku oli kolmel 2023.aastal kokku kukkunud suurel pangal rohkem varasid kui kõigil 2008.aastal kokku kukkunud 25 pangal.
2008.aastal saavutati pankade maksejõuetuse korral haripunkti varade maht (373,6 miljardit dollarit „ainult” 25 pankrotiga), samas kui 2010.aastal oli pankade maksejõuetuse haripunkt (2008.aastal 157 vs 25).
Seni on 2023.aastal pankrotti läinud kolm panka, kelle varade kogusumma on 548,5 miljardit dollarit.
Isegi kui arvestada 2009.aastal pankrotis olevate pankade 170,9 miljardi dollari suuruse varaga, on 2023.aasta endiselt hullem kui kaks „suure finantskriisi” aastat kokku.
Kahjuks pole 2023.aasta panganduskrahh veel kaugeltki läbi.
Meil on selle aasta lõpuni jäänud veel kaheksa kuud ja paljud pangad on praegu katastroofi äärel. Nende pankade juhid ütlevad meile, et ärge muretsege, kuid loomulikult andsid First Republici juhid just eelmisel nädalal sarnaseid kinnitusi. Isiklikult olin kuulnud, et First Republicul on väidetavalt piisavalt reserve, et kuude kaupa jätkata. Kuid see oli vale ja nüüd on First Republic hävitatud. Järgnev pärineb ametlikust avaldusest, mille FDIC panga ülevõtmisel väljastas…
California finantskaitse- ja innovatsiooniosakond sulges täna Californias San Franciscos asuva First Republic Banki, kes määras pankrotihalduriks föderaalse hoiuste kindlustamise korporatsiooni (FDIC). Hoiustajate kaitsmiseks sõlmib FDIC ostu- ja ülevõtmislepingu JPMorgan Chase Bankiga, National Association, Columbus, Ohio, et võtta üle kõik First Republic Banki hoiused ja sisuliselt kõik varad.
JPMorgan Chase Bank, National Association esitas pakkumise kõigile First Republic Banki hoiustele. Tehingu osana avatakse täna tavapärastel tööaegadel First Republic Banki 84 kontorit kaheksas osariigis National Associationi JPMorgan Chase Banki filiaalidena. Kõik First Republic Banki hoiustajad saavad riikliku assotsiatsiooni JPMorgan Chase Banki hoiustajateks ja neil on täielik juurdepääs kõigile oma hoiustele.
Valitsus ei kavatsenud lubada kellelgi First Republic varasid ära napsata.
JPMorgan Chase oli üks institutsioonidest, keda kutsuti pakkumist tegema ja nad väljusid sellest protsessist suurte võitjatena …
JPMorgan saab tehinguga umbes 92 miljardit dollarit hoiuseid, mis sisaldab 30 miljardit dollarit, mille ta ja teised suured pangad eelmisel kuul First Republicule panid. Pank võtab laenuna 173 miljardit dollarit ja väärtpabereid 30 miljardit dollarit.
Föderaalne hoiuste kindlustamise korporatsioon nõustus katma suurema osa JPMorganile saadavatest hüpoteeklaenude ja kommertslaenude kahjudest ning andis talle ka 50 miljardi dollari suuruse krediidiliini.
Lisaks JPMorgan Chase’ile 50 miljardi dollari suuruse krediidiliini pakkumisele jääb FDIC sellelt tehingult ka ligikaudu 13 miljardi dollari suuruse kahjumi. Seega on nad kindlasti selle tehingu üks suuremaid kaotajaid …
FDIC hinnangul on hoiuste kindlustusfondi kulu umbes 13 miljardit dollarit. See on hinnanguline ja lõplik maksumus määratakse siis, kui FDIC pankrotti lõpetab.
Ütlematagi selge, et kõige suuremad kaotajad on First Republicu aktsionärid.
Nad hävitati täielikult …
Aktsionärid päästeti sisse ja hävitati. üleeelmise Reede õhtuks olid need juba ühe suurejoonelisema aktsialanguse läbi aegade hävitatud.
Tagatiseta allutatud pangatähtede omanikud vabastati ja hävitati peaaegu täielikult. See on eelisaktsiate vorm. Näiteks 2017.aastal emiteeritud 4,625% pangatähtede hind oli eelmise kolmapäeva hommikul dollari suhtes alla 2 sendi, mis on veel üks tähelepanuväärne langus.
Nagu ma olen alati hoiatanud, teenite börsil raha ainult siis, kui jõuate õigel ajal välja.
First Republic aktsionärid leidsid selle raskelt välja.
Kommentaarides, mille ta tegi pärast tehingu sõlmimist, teatas JPMorgan Chase’i tegevjuht Jamie Dimon julgelt, et “see osa kriisist on möödas” …
“Seal on ainult nii palju panku, kes olid sel viisil offsides,” ütles Dimon analüütikutele vahetult pärast tehingu väljakuulutamist.
“Võib olla veel üks väiksem, kuid see lahendab need kõik,” ütles Dimon. “See osa kriisist on möödas.”
Ja USA rahandusministeerium ütleb meile, et USA pangandussüsteem “jääb usaldusväärseks ja vastupidavaks” …
“Pangandussüsteem jääb tugevaks ja vastupidavaks ning ameeriklased peaksid olema kindlad oma hoiuste ohutuses ja pangandussüsteemi võimes täita oma olulist ülesannet pakkuda laenu ettevõtetele ja peredele,” ütles riigikassa pressiesindaja.
Kas selline lugemine teeb enesetunde paremaks?
Ei tohiks.
Nad pakuvad alati selliseid tühiasi, enne kui asjad hakkavad väga halvaks minema.
Nagu ma selle artikli alguses märkisin, olid kolm panka, mis on sel aastal seni kokku kukkunud, suuremad kui kõik 2008.aastal kokku kukkunud pangad kokku …
Kolmel pangal oli varasid kokku 532 miljardit dollarit, mis – New York Timesi andmetel ja inflatsiooniga korrigeerituna – on suurem kui 526 miljardit dollarit, mis kuulus kõigile USA pankadele, mis kukkusid kokku 2008.aastal finantskriisi haripunktis.
Oleme 2023.aastal jõudnud vaid kolmandikuni.
Ja nagu Charlie Munger hiljuti märkis, on paljud meie pangad praegu “halbu laene” täis…
Charlie Munger usub, et USA ärikinnisvaraturul on probleeme.
99-aastane investor ütles Financial Timesile, et USA pangad on täis “halbu laene”, mis on haavatavad, kui “halvad ajad tulevad” ja kinnisvarahinnad langevad.
Ta on üsna õige.
Eelkõige ähvardab kommertskinnisvara hindade kokkuvarisemine tekitada tohutu maksehäirete tsunami …
Berkshire Hathaway, kus Munger töötab aseesimehena, on suures osas jäänud kriisi äärele, hoolimata sellest, et ta on toetanud Ameerika panku segaduste ajal. Munger, kes on ka Warren Buffetti pikaaegne investeerimispartner, oletas, et Berkshire’i vaoshoitus on osaliselt tingitud riskidest, mis võivad tekkida pankade arvukatest kommertskinnisvaralaenudest.
“Palju kinnisvara ei ole enam nii hea,” ütles Munger. “Meil on palju probleemseid büroohooneid, palju probleemseid kaubanduskeskusi, palju probleemseid muid kinnistuid. Väljas on palju piina.»
Nagu ma oma lugejatele ikka ja jälle räägin, oleme tõesti USA ajaloo suurima kommertskinnisvarakrahhi äärel.
Ja kuna kommertskinnisvaralaenud lähevad halvaks, hakkab palju rohkem panku alla minema.
Pangad “liiga suured, et pankrotti minna” võtavad endale meelepärased pangad, teised aga lihtsalt likvideeritakse ja kaovad.
Lõppkokkuvõttes usun ma, et me näeme pangandussektoris konsolideerumislainet, mida me pole kunagi varem näinud.
Oleme alles selle kriisi alguses. Palju hullem on veel ees.
Kõikide doominoklotside kukkumine võtab veidi aega, kuid iga kord, kui üks kord ümber kukub, on märk sellest, et kell tiksub ja aeg hakkab USA finantssüsteemi jaoks otsa saama.
