Futuurid tõusevad, nafta hinnad langevad pärast teadet Iraani tagakanalite teavitustegevusest

Kolmapäevane kauplemissessioon kujunes katastroofiliseks ja lisatagatise nõude tõttu oodatavaks pärast seda, kui Jaapani Nikkei langes umbes 4% ja Korea Kospi kannatas oma ajaloo suurima languse, langedes rekordilised 12%. Pärast esialgset langust öösel tõusid S&P futuurid aga koguni 0,4% pärast seda, kui New York Times teatas, et Iraani luureministeeriumi operaatorid kasutasid päev pärast USA-Iisraeli rünnakute algust tagakanaleid, et võtta ühendust Luure Keskagentuuriga. Aruandes märgiti ka, et USA ametnikud on skeptilised, kas Trumpi administratsioon või Iraan on valmis soodustuseks. Seejärel langesid futuurid tagasihoidlikult pärast seda, kui rahandusminister Scott Bessent ütles, et kavandatav 15% ülemaailmne tariif võib sel nädalal jõustuda, tuues kaubanduspinged taas fookusesse, kuna kauplejad jälgisid Lähis-Ida arenguid. Kella 8.00 seisuga ET olid S&P 500 futuurid – äärmiselt mittelikviidsed ja ebastabiilsed – vähe muutunud pärast 0,4% tõusu, samas kui Nasdaqi futuurid olid samuti tagasihoidlikult rohelises, kusjuures Mag7 ja pooltoodete aktsiad juhtisid eelturu kauplemist ning tsüklilised aktsiad edestasid kaitsvaid aktsiaid. Aasia võrdlusindeks langes ligi aasta suurima languse, mida juhtis Lõuna-Korea aktsiate rekordiline müük, mis ühe seansi jooksul langes 12%. Tootluskõver on langustrendis, tootlustega +1–2 baaspunkti, ja USD näeb pärast oma parimat kahepäevast tõusu alates 2025. aasta aprillist kasumi realiseerimist. Toormesektoris on toornafta hinnad 1–2% kõrgemad, WTI ja Brent toornafta hinnad on samuti veidi langenud, kuna nafta hind langeb veidi; vääris- ja baasmetallid tõusevad USA hinnalanguse tõttu, kusjuures maapähklid lisavad kasumile oma panuse. Energiakompleks näib peegeldavat seisukohta, et turud vajavad enne taseme leidmist rohkem teavet, kuna on mehaanilisi põhjuseid, miks USA kaubandusgarantii ei tühista hiljutisi hinnakasumeid. Lisaks USA/Iraani värskendusele keskenduvad makroandmed ADP-le, Mtge Applicationsile ja ISM-Srvcsile. 

Eelmüügi kauplemisel olid Mag 7 aktsiad erinevad: Nvidia tõusis 0,6% pärast seda, kui miljardär Leo KoGuan teatas, et ostis pooljuhtide hiiglase 1 miljon aktsiat ja on „veendunud, et tehisintellekt EI OLE mull, vaid alles algus“. (Tesla +1,1%, Meta +0,05%, Microsoft -0,5%, Alphabet -0,4%, Amazon -0,3%, Apple -0,4%).

• Krüptovaluutadega seotud aktsiad tõusevad, kuna Bitcoin taastub pärast Lähis-Ida eskaleeruva konflikti poolt õhutatud müügilainet.
• Gitlabi (GTLB) aktsia langeb 8% pärast seda, kui tarkvarafirma 2027. aasta eelarveaasta korrigeeritud aktsiakasumi prognoos jäi analüütikute keskmisest hinnangust madalamaks.
• Latham Groupi (SWIM) aktsia hüppas 20% pärast seda, kui basseinidisaineri kogu aasta müügitulu prognoos ületas analüütikute keskmise hinnangu.
• Moderna (MRNA) aktsia tõusis 11% pärast seda, kui biotehnoloogiaettevõte nõustus maksma Roivant Sciencesi tütarettevõttele Genevant ja Arbutusele 950 miljonit dollarit, et lahendada nende Covid-vaktsiini taga oleva manustamistehnoloogiaga seotud kohtuvaidlus. Analüütikud märgivad, et kokkuleppe väärtus oli kardetust parem ja see peaks aktsiaga seotud kohtuvaidluste ülekoormust leevendama.
• SSR Mining Inc. (SSRM) aktsia tõuseb 8% pärast lepingu sõlmimist, millega müüs oma 80% osaluse Türgis asuvas Çöpleri kaevanduses Cengizile 1,5 miljardi dollari eest sularahas.
• Staar Surgicali (STAA) aktsia langes 10% pärast seda, kui tervishoiutarvete ettevõte teatas neljanda kvartali müügituludest, mis jäid Wall Streeti prognoosidest maha.
• Webtoon (WBTN) aktsia langes 13% pärast seda, kui jutuvestmisplatvorm teatas neljanda kvartali tuludest, mis jäid alla analüütikute keskmise prognoosi.

Teistes ettevõtteuudistes on Alibaba tehisintellekti mudeli arhitekt üllatuslikult Qweni tehnoloogiajuhi kohalt tagasi astunud. Anthropic on teel peaaegu 20 miljardi dollari suuruse aastakäibe poole, mis on enam kui kahekordne selle jooksva määra võrreldes eelmise aasta lõpuga. Nvidia ja Microsofti tegevjuhid peavad täna San Franciscos Morgan Stanley TMT konverentsil põhikõnesid. Ja miljardär Tesla „vaal“ ütleb, et ostis Nvidia aktsiaid, veendunud, et tehisintellekt ei ole mull. Novo Nordiski aktsiad on tõusnud pärast seda, kui FDA saatis telemeditsiiniettevõtetele 30 hoiatuskirja „valede ja eksitavate väidete esitamise eest nende veebisaitidel pakutavate GLP-1 segatoodete kohta“. Sinclairi The Tennis Channel lisatakse Amazonile osana laiemast püüdlusest siseneda veebitelevisiooni turule. Inteli teatel saab Craig Barratt, kes on olnud juhatuse liige alates novembrist, pärast aktsionäride aastakoosolekut 13. mail esimeheks.

Turud on pärast USA ja Iisraeli rünnakut Iraani vastu, mis destabiliseeris Lähis-Ida, piirates energiavarusid ja kahjustades infrastruktuuri, talunud mitu päeva volatiilsust. Peamine tähelepanu on endiselt toornaftal, kuna kauplejad kaaluvad president Donald Trumpi plaani kindlustada ja eskortida Hormuzi väina läbivaid tankereid, kuna liiklus elutähtsal veeteel on peaaegu täielikult peatatud.

„Oleme tippturul,“ ütles varahalduri MPPM kauplemisjuht Guillermo Hernandez Sampere. „Kiired liikumised ja suurem volatiilsus püsivad pikemat aega, kuni tarneahelad on taas kindlad. Turgude rahustamine võtab aega.“

Trump ütles teisipäeval, et USA tagab energia vaba liikumise Pärsia lahes kindlustusgarantiide ja isegi mereväe eskortteenustega. Kuid laevandussektor näeb seda parimal juhul vaid osalise lahendusena ajaloolisele kriisile. Samal ajal võib Hiina vajada USA gaasitarnete abil võimalike puudujääkide katmist. Lõuna-Korea impordib peaaegu kogu oma nafta ja gaasi ning Aasia sõltuvust naftast illustreerib allolev tabel. Tõepoolest, kuigi USA on Barclaysi globaalse uuringute esimehe Ajay Rajadhyaksha sõnul „hiiglasliku energia suurvõimuna“ suhteliselt immuunne, sõltuvad Aasia majandused nagu Hiina, India, Lõuna-Korea ja Jaapan rohkem naftavoogudest läbi Hormuzi väina. 

Goldmani David Solomon ütles, et volatiilsusnäitajate tõus ei üllata teda. „Turgudel kulub paar nädalat, et tagajärgedest tõeliselt aru saada,“ ütles ta. Samal ajal märgivad tuletisinstrumentide strateegid VIX-i futuuride kõvera esiosas nihet ülespoole, mis annab märku turust, mis hindab kiiresti lühiajalist riski, ilma et see eskaleeruks täieliku paanikani. Kuigi riskivarad seisavad silmitsi „märkimisväärse vastutuulega“ kasvavate geopoliitiliste pingete ja tehisintellekti häirete tõttu, tähendavad aluseks olev majanduskasv ja tulude kasv seda, et korrektsiooni sügavus ja ulatus on piiratud, märgivad Peter Oppenheimeri juhitud Goldmani strateegid. 

Jefferies’i Euroopa peastrateeg Mohit Kumar ütles, et firma USA kliendid on üldiselt optimistlikumad kui Euroopa ja Aasia kliendid. See lõhe peegeldab USA investorite suuremat keskendumist Trumpi tegudele, mis võib panna neid alahindama Iraani reaktsiooni. Wisdomtree makromajanduslike uuringute direktori Aneeka Gupta jaoks on turgude tegelik proovikivi see, kas nafta ja dollar püsivad piisavalt kaua kõrgel, et keskpankade käitumist oluliselt muuta.

„Kui šokk on lühiajaline, energiatase stabiliseerub ja dollari tugevus ei muutu püsivaks, on makromajanduslik mõju enamasti riskipreemia sündmus – volatiilsus suureneb, kuid majanduskasv jääb samaks,“ ütles ta.

Geopoliitikas ütleb Saksamaa kantsler Merz, et EL ei aktsepteeri USA kaubanduslepingut halvemate tariifitingimustega. Mitmed Hiina finantsettevõtted vähendavad Lähis-Ida võlakohustusi, samal ajal kui regulaatorid suurendavad järelevalvet, kuna konflikt tekitab muret riigi ulatusliku laenuandmise pärast selles piirkonnas.

Euroopas on Eurostoxx 50 indeks tõusnud umbes 1,6%, näidates tagasihoidlikku taastumist pärast aprillikuu halvimat kahepäevast langust, mille põhjustasid Lähis-Ida konflikti šokid. Aktsiad muutusid aasta jooksul roheliseks pärast NYT aruannet, et Iraan üritab USA-ga sammu pidada. Positiivsed tuluuudised loovad samuti meeleolu. Sektorite jaotus näitab eelistust tehnoloogia-, tööstus- ja finantssektorile. Siin on mõned suurimad liikujad kolmapäeval:

• ASM Internationali aktsiad tõusid koguni 5,8% pärast seda, kui kiibiseadmete ettevõte ennustas esimese kvartali tulude ootustest suuremat kasvu, mida ajendasid nii arenenud kiibitootjate tugev nõudlus tehisintellekti infrastruktuuri kasutuselevõtu ajal kui ka Hiina klientide müügi taastumine.
• Scori aktsiad tõusid pärast neljanda kvartali aruannet koguni 4,8%, kusjuures puhaskasum ületas oodatust oluliselt ja analüütikud rõhutasid, et maksevõime on “rahustavalt ees”.
• Galliford Try aktsiad tõusid koguni 6,8% pärast seda, kui Ühendkuningriigi ehitusfirma ületas esimesel poolaastal ootusi ja tõstis kogu aasta prognoosi, öeldes, et on parandanud kindlustunnet tänu oma kõrgele tulude nähtavusele lähiaastatel.
• Bayeri aktsiad langesid koguni 4,2% pärast seda, kui Saksa konglomeraat prognoosis 2026. aastal kasumi ja müügi väikest muutust.
• Adidase aktsiad langesid koguni 7,8% pärast seda, kui Saksa spordirõivaste tootja 2026. aasta ärikasumi prognoos jäi analüütikute ootustest maha.
• Continentali aktsiad langevad koguni 3,2%, kuna analüütikud on pettunud Saksa autotarnija 2026. aasta prognoosi aspektides pärast aasta alguses avaldatud prognoosi.
• Aroundtowni aktsiad langevad koguni 4,9%, kuna Jefferiese sõnul langesid Saksa kinnisvarafirma tegevuskulud “prognoosi alumisse otsa”.
• Analüütikute sõnul langesid Redcare’i apteegi aktsiad koguni 17% pärast seda, kui veebiapteek teatas ootustest maha jäänud tuludest ja andis selle aasta kohta ettevaatlikke juhiseid, mis valmistasid pettumuse.
• Vistry aktsiad langesid koguni 25%, jõudes madalaimale tasemele alates 2016. aastast, kuna Ühendkuningriigi koduehitaja ennustab madalamat marginaali pärast suurenenud müügistiimuleid, et keerulises turul raha teenida.
• Tratoni aktsiad langesid koguni 5,8% pärast seda, kui veoautotootja avaldas selle aasta üldised kasvu- ja kasumimarginaali eesmärgid, mis jäid keskpunktis oodatust oluliselt maha.
• Weir Groupi aktsiad langesid koguni 9% pärast seda, kui Briti insenerifirma teatas kogu aasta korrigeeritud ärikasumist, mis vastas analüütikute keskmisele hinnangule.

Seansi alguses nägi Aasia välja nagu raketikraater, kuna aktsiate müügilaine jätkus kolmandat päeva järjest. MSCI Asia Pacific indeks langes koguni 4,5%, mis on suurim langus alates 7. aprillist. Selle põhjuseks olid Korea aktsiate ja piirkondlike tehnoloogiaettevõtete, sealhulgas TSMC, Samsung Electronicsi ja SK Hynixi, järsk langus. Korea võrdlusindeks Kospi langes 12%, mis on ajaloo suurim langus, kuna Iraani sõda vallandas ajaloo suurima müügilaenu maailma kuumimal aktsiaturul. Kospi langus vallandas seansi alguses 20-minutilise kauplemispausi. Taiwani ja Jaapani võrdlusindeks langesid kumbki umbes 4%, kusjuures praktiliselt kõik peamised piirkondlikud aktsiaindeksid olid punases. Hiina siseturu CSI 300 indeks kaotas oma aasta algusest saadud kasumi.

Kiire pilk tuludele näitab, et 481 S&P 500 ettevõttest, mis on seni tulude avaldamise hooajal aruande esitanud, on 73% suutnud analüütikute prognoose ületada, samas kui 22% on neid prognoose ületanud. 

Valuutade osas on meeleolu paranemine dollarile mõjunud, kusjuures Bloomberg Dollar indeks langes 0,2%, katkestades kahepäevase tõusutrendi. Jeen tugevnes APACi kauplemise ajal Jaapani Katayama sekkumiskõnede keskel.

Intressimäärade osas leevenes ülemaailmsete võlakirjade müügilaine ning 10-aastaste riigivõlakirjade tootlus tõusis kahe baaspunkti võrra 4,08%-ni. 

Kaupade osas langes WTI toornafta tõus pärast seda, kui New York Times teatas, et Iraani operatiivtöötajad tegid USA-le pakkumise arutada konflikti lõpetamise tingimusi päev pärast rünnakute algust.

USA riigivõlakirjade hinnad on veidi langenud, tootlus on tõusnud 1–2 baaspunkti võrra. Kulla ja hõbeda hetkehinnad on tõusnud vastavalt 2% ja 5,1%. Ka Bitcoin on tõusnud, tõustes 4,4%. Brenti toornafta hind langes päevasiseselt kõrgeimalt tasemelt, kaubeldes umbes 82 dollariga barreli kohta. Bitcoin hüppas peaaegu 70 000 dollarini, mis viitab riskiisu taastumisele.

Järgmiseks päevaks avaldatakse USA ja Euroopa lõplikud teenuste ja ostujuhtide liitindeksid veebruarikuu kohta. USA-s on avaldatud ka ISM-i teenuste indeks ja ADP erasektori palgafondi aruanne veebruari kohta, euroalal aga jaanuarikuu töötuse määr. Keskpankadest kuuleme EKP asepresidendilt de Guindoselt, EKP esindajatelt Mullerilt, Cipollonelt ja Villeroylt ning Kanada Panga presidendilt Macklemilt. Vastasel juhul avaldab Fed oma Beige Booki.

Turu ülevaade

• S&P 500 mini +0,1%
• Nasdaq 100 mini +0,2%
• Russell 2000 mini +0,3%
• Stoxx Europe 600 +1,1%
• MSCI Aasia ja Vaikse ookeani piirkonna indeks langes 4%
• Jaapani Nikkei indeks langes 3,6%
• Hiina CSI 300 indeks langes 1,1%
• Hongkongi Hang Sengi indeks langes 2%
• Taiwani Taiexi indeks langes 4,4%
• Lõuna-Korea Kospi indeks langes 12%
• Austraalia S&P/ASX 200 indeks langes 1,9%
• Uus-Meremaa S&P/NZX 50 brutoindeks langes 0,7%
• India NSE Nifty 50 indeks langes 1,8%
• DAX +1,3%
• CAC 40 +0,9%
• 10-aastase riigivõlakirja tootlus +2 baaspunkti 4,08% juures
• VIX -0,6 punkti kell 23,02
• Bloombergi dollariindeks -0,2% 1200,93 juures
• euro +0,2% $1,1636 juures
• WTI toornafta +1,6%, 75,79 dollarit barreli kohta

Parimad öised uudised

• Päev pärast rünnakute algust võtsid Iraani luureministeeriumi agendid kaudselt ühendust CIA-ga, pakkudes välja konflikti lõpetamise tingimuste arutamise. USA ametnikud on skeptilised – vähemalt lühiajaliselt –, et Trumpi administratsioon või Iraan on tegelikult rünnakuks valmis. NYT
• Nafta hind tõusis veidi 83 dollari lähedale barreli kohta, kusjuures laevaliiklus Hormuzi väinas oli peaaegu seisma jäänud. Donald Trumpi plaan kaitsta laevu kindlustusmeetmete ja mereväe eskortidega on vaid osaline lahendus, ütlesid laevafirmad. BBG
• CIA tegeleb kurdi vägede relvastamisega, et õhutada Iraanis rahvaülestõusu. Trumpi administratsioon on pidanud aktiivseid läbirääkimisi Iraani opositsioonirühmituste ja Iraagi kurdi juhtidega neile sõjalise toetuse pakkumiseks. CNN
• Iraani endise ülemjuhi Mojtaba Khamenei poeg on osutunud tema kõige tõenäolisemaks mantlipärijaks, mis viitab sellele, et riik liigub karmima kursi suunas. NYT
• Hiina seadusandlik kogu andis märku soovist luua USA-ga stabiilsed suhted, samal ajal kui riigid valmistuvad Xi Jinpingi ja Trumpi kavandatud tippkohtumiseks lähikuudel. BBG
• USA põlevkivi puurijad ei suuda tootmist piisavalt kiiresti suurendada, et lahendada Iraani sõja põhjustatud naftavarustuse kriisi, hoiatavad tööstusjuhid, öeldes, et toodangu suure kasvu realiseerumine võtab kuid. FT
• Hiina tootmis- ja teenindussektori aktiivsuse näitajad andsid majanduse kohta vastakaid signaale, näidates nii nõrkuse kui ka paranemise kohti, kuna turud ootavad riigi juhtidelt järgmise aasta kasvueesmärkide seadmist.
• Jaapani Panga juht Kazuo Ueda kinnitas taas oma pühendumust intressimäärade edasisele tõstmisele seoses süveneva murega ebastabiilsuse pärast Lähis-Idas. WSJ
• Lähedaste sõnul on Anthropic teel peaaegu 20 miljardi dollari suuruse aastakäibe poole, mis on enam kui kahekordne eelmise aasta lõpuga võrreldes. Eraldi ütles OpenAI tegevjuht Sam Altman töötajatele, et ettevõttel pole sõnaõigust selle üle, mida Pentagon oma tehisintellekti tarkvaraga teeb. BBG

Kaubandus/Tariifid

• Väidetavalt teevad Jaapan ja USA tööd selle nimel, et lisada 500 miljardi USA dollari suuruse investeerimispaketi teise tehingute vooru tuumaenergia, vase sulatamise ja rafineerimise projektid.
• Jaapani kaubandusminister Akazawa sõidab neljapäeval USA-sse, et arutada Jaapani-USA investeeringuid ning kohtub USA kaubandusministri Lutnickiga.

Newsquawki nõusolekul maailmaturgude üksikasjalikum ülevaade

APACi aktsiad jätkasid langust, kuna turge raputas laienev konflikt Lähis-Idas. AÜE kaalus sõjaliste meetmete võtmist Iraani raketi- ja droonirünnakute peatamiseks riigi vastu. Samuti hinnati, et Saudi Araabia võib peagi Iraani rünnata. ASX 200 langes, kuna indeksit lohistas allapoole kaubasektorite kehvem tulemuslikkus, samas kui oodatust paremad Austraalia SKP andmed neljanda kvartali kohta ei suutnud innustada pööret. Nikkei 225 langes alla 54 000 punkti taseme, kusjuures kõige halvemini esinesid kaevandus- ja materjalitööstus murede tõttu häirete pärast. KOSPI näitas kahekohalist protsendilist langust ja oli käivitanud voolukatkestuse, mille peamiseks languseks olid laevaehitajad ja laevandusettevõtted, samas kannatasid ka suured eksportijad nagu Samsung, SK Hynix ja Hyundai Motor. Hang Seng ja Shanghai Comp järgisid piirkonnas toimunud veresauna, kuna osalejad seedisid Hiina ostujuhtide indeksite segaseid andmeid, milles ametlik NBS-i töötleva tööstuse ja mittetööstussektori ostujuhtide indeks valmistas pettumuse, kuid erasektori RatingDog PMI kiirenes mitmeaastasele kõrgeimale tasemele. Tähelepanu on pööratud ka täna Pekingis alanud kahele sessioonile ning neljapäeval on fookuses tööaruanne.

Aasia parimad uudised

• Hiina NPC pressiesindaja ütles, et sisenõudluse laiendamine jätkub sel aastal. See soodustab teenuste tarbimise uusi kasvupunkte. Sel aastal edendatakse kvaliteetset tööhõivet. See vähendab elanike muret tarbimise laienemise pärast. See soodustab ressursside eraldamist inimeste elatusvahenditega seotud valdkondadesse, võimaldades inimestel tarbida, julgeda tarbida ja olla tarbimisvalmis.
• Bloomberg teatas, et Hiina pangad peatavad väidetavalt Abu Dhabi laenud, kuna võlausaldajad kärpisid Lähis-Ida laenude väljastamist; enamik Aasia panku on praegu ooteseisundis, kuid on varajasi märke, et mõned kaaluvad tehingute peatamist.
• Abu Dhabi sadamad kinnitavad kogu oma tegevuse jätkamist, arvestades piirkondlikke arenguid; Al Arabiya teatel eeldatakse saabuvate laevade arvu vähenemist seoses laevaliikluse vähenemisega Hormuzi väinas.
• Cosco Shipping (1919 HK) peatab Lähis-Ida konflikti eskaleerumise tõttu uute broneeringute vastuvõtmise asjakohastel marsruutidel.

Euroopa börsid (STOXX 600 +1,2%) on pärast selle nädala müügilainet üldiselt taastunud, kusjuures IBEX 35 (+1,6%) ja DAX 40 (+1,6%) saavutasid täna hommikul paremaid tulemusi, mida toetas New York Timesi aruanne (vt allpool). Andmete osas ei suutnud EZ ja Ühendkuningriigi lõplikud kombineeritud ostujuhi indeksid indekseid liigutada. Lisaks oli Šveitsi veebruarikuu inflatsioon oodatust kuumem, kuid SMI ei reageerinud avamisandmetele kuigi palju. Sektorid näitavad positiivset pilti. Tehnoloogia (+2,5%) on selgelt tipus pärast seda, kui ASM International (+6,5%) ületas 4. kvartali tulude ja 1. kvartali tulude prognoosid. Hiina osas prognoosib ettevõte samuti müügi kasvu, näidates märkimisväärset paranemist võrreldes varasema kahekohalise languse prognoosiga. Energia (-0,6%) on halvima tulemusega sektor. Tarbekaupade ja -teenuste sektor (+0,8%) oli esialgu leebem, pärast seda, kui Adidas (-6,9%) seda tõstis, kuid üldise riskitooni tõttu pöördus see kõrgemale. Adidas teatas neljanda kvartali tuludest, mis jäid ootustest maha, samas kui umbes 2,3 miljardi euro suurune ärikasum 2026. aastal jäi analüütikute prognoosidest väiksemaks.

Euroopa tippuudised

• Saksa VDMA Inseneriliit teatas, et jaanuarikuu tellimused vähenesid aastaga -6% (kodumaised -8% ja välismaised -5%).
• Prantsusmaa rahandusminister teatas, et G7 rahandusministrite ja keskpankade kohtumine toimub järgmise nädala alguses.

FX

• DXY indeks kõikub vahemikus 98,90–99,33 ja jääb teisipäevaste 98,44–99,68 parameetrite piiresse. Tähelepanu keskmes on endiselt Lähis-Ida konflikt, mis laieneb jätkuvalt kogu piirkonnas. ING analüütikud toovad esile, et lühiajalised riskitegurid on tõenäoliselt see, kas energiahinnad võivad langeda, kui Hormuzi väin kuidagi taasavatakse ning kas keskpangad suudavad intressimäärasid langetada, et toetada majandustegevust või vähemalt mitte poliitikat karmistada. Mujal on USA andmekalender väga lühike, kuigi ISM Services’i konverentsi esitlemine on kavandatud hilisemaks, samas kui hiljuti peeti Fedi kõnesid, mille peamine sõnum oli, et poliitika on hästi positsioneeritud ja on veel liiga vara hinnata Iraani sõja mõju inflatsioonile. USD nõrgenes pärast NYT teateid, et Iraan võttis USA-ga ühendust päev pärast sõja algust, kuigi USA ametnikud on väidetavalt skeptilised, et kas Trumpi administratsioon või Iraan on vähemalt lühiajaliseks tagasilöögiks valmis.
• EUR on USD suhtes paigal ja kaubeldakse 1,1600 mõlemal pool. Ühisvaluutale ei ole aidanud kaasa ka president Trumpi ähvardus peatada kogu kaubandus Hispaaniaga, viidates riigi keeldumisele lubada Ameerika sõjaväel kasutada ühiseid õhuväebaase operatsioonideks Iraani vastu. Samal ajal ei täheldatud euro lõplikes ostujuhtide indeksites (PMI-des), mis on uuringuperioodi järgsete geopoliitiliste arengute tõttu aegunud, mingit liikumist.
• GBP püsib USD suhtes üle 1,3300 pärast hiljutist kehvemat tulemust, mida ei aidanud kaasa ka president Trumpi avalik pettumus Ühendkuningriigi peaministri Starmeri suhtes, öeldes: “Ma ei ole Ühendkuningriigiga rahul” ja “Meil pole tegemist Winston Churchilliga”, pärast seda, kui Suurbritannia keeldus pealetungivate rünnakutega liitumast.
• Šveitsi frank on ebastabiilse kaubanduse tõttu parimatelt tasemetelt eemal, kusjuures USD/CHF on pärast oodatust kuumemat Šveitsi tarbijahinnaindeksit ja enne 19. märtsil toimuvat Šveitsi keskpanga kohtumist toibumas päevasiseselt madalaimast tasemest 0,7790. Sellega seoses ütles Šveitsi keskpanga aseesimees, et nad on valmis valuutaturul sekkuma – korrates esmaspäeval tehtud sarnast kommentaari.
• JPY edestab jätkuvate geopoliitiliste probleemide keskel tulemusi. USD/JPY oli eile kõikuv Jaapani vaikse kalendri ja jätkuva ebakindluse tõttu seoses Iraani konflikti ja selle mõjuga inflatsioonile, samuti BoJ rahapoliitika tagajärgedega. Paar on vaoshoitud vahemikus 157,16–157,86 võrreldes eilse madalaima tasemega 157,15. USD/JPY näitas teatavat volatiilsust pärast NYT teateid, et USA ametnikud on skeptilised nii Iraani kui ka USA valmisoleku suhtes lühiajaliselt kurssist maha minna, mis on seotud Iraani luureministeeriumiga, kes väidetavalt võttis päev pärast konflikti algust kaudselt ühendust CIA-ga, et pakkuda tingimuste arutamist.

Fikseeritud tulu

• Kirjutamise ajal oli kaubavahetus segane, kusjuures UST-d olid langustrendis, samas kui konkurentide hinnad olid tagasihoidlikult kindlamad. Võrdlusindeksid taastusid USA lõpus ja Aasia ja Vaikse ookeani seansi alguses mõnevõrra. Seejärel aga langesid need uuesti, kuna energiahinnad jätkasid tõusu.
• UST-d parameetrite 112-27 kuni 113-05+ alumises otsas. Tähelepanu keskmes on endiselt geopoliitiline rinne, kus konflikt jätkub ja ei näita mingeid märke vaibumisest vähemalt lähitulevikus. Üks tähelepanu keskpunktis olev sündmus on Khamenei matused, mille järel võidakse ametlikult ametisse nimetada tema mantlipärija, kelleks eeldatavasti saab Mojtaba Khamenei, teine ​​vanim poeg. Mujal on USA päeva peaesinejaks ISM Services ja seejärel arvukad suurettevõtete esitlused Morgan Stanley konverentsil.
• USA võlakirjade indeksid olid USA kauplemissessiooni lõpus ja APACi sessiooni alguses kooskõlas UST-dega. Seejärel langes võrdlusindeks parimalt tasemelt, kuid püsib endiselt rohelises piirkonnas. Täpsemalt on valdkonda puudutavaid andmeid vähe, välja arvatud geopoliitilised piirkonnad. Lõplike ostujuhtide indeksite suunas liikumist ei toimunud. Enamasti ootab Euroopa edasist selgust energiaolukorra, Trumpi rahulolematuse Hispaaniaga ja Ungari vastuseisu kohta Ukrainale Družba börsi sulgemise ajal. Praegu püsib võrdlusindeks veidi alla 129,00 punkti vahemikus 128,80–129,32.
• Gilts tõusis 37 punkti võrra enne, kui ronis veel käputäie võrra 91,91 punktini. See tõus polnud kuigi üllatav, arvestades konkurentide öiseid liikumisi. See aga jätab selle teisipäevase avamistaseme/kõrgeima taseme 92,47 lähedale ja nädala avamistasemest 93,55 jääb siiski märkimisväärselt kaugele. Ühendkuningriigi puhul on tähelepanu kindlalt suunatud ülaltoodud sündmustele. Pange tähele, et Goldman Sachs on jäänud kindlaks oma Inglismaa Panga (BoE) kutsele teha sel aastal kolm 25 baaspunkti suurust intressimäära kärpimist, kuid on ajastust kuu võrra edasi lükanud; seetõttu ootavad nad nüüd esimest liikumist aprillis, mitte märtsis.
• New York Timesi andmetel oli tõusutrend näha kõigis võrdlusindeksites, kuna energiahinnad (nimelt maagaasi hinnad) langesid pärast teateid, et Iraani luureministeeriumi operatiivtöötajad võtsid päev pärast konflikti algust kaudselt ühendust CIA-ga, pakkudes arutada konflikti lõpetamise tingimusi. USA ametnikud on väidetavalt skeptilised, et kas Trumpi administratsioon või Iraan on vähemalt lühiajaliseks tagasilöögiks valmis.
• Saksamaa müüs 0,96 miljardit eurot vs prognoos 1,0 miljardit eurot 2,30% 2033. aasta roheline võlakiri: b/c 1,76x (varasem 3,57x), keskmine tootlus 2,53% (varasem 2,39%), püsivus 4,0% (varasem 15,6%)
• Austraalia müüs 2037. aasta oktoobris 900 miljoni Austraalia dollari väärtuses võlakirju intressiga 3,74 dollarit, keskmine tootlus 4,8573%.

Kaubad

• Toornafta võrdlushinnad on täna hommikul kindlamad, kuna geopoliitiline pinge Lähis-Idas jätkab seda kompleksi toetamist, kusjuures WTI (+1,1%) ja Brent (+1,6%) kaubeldakse vastavalt 74,37–77,23 USD/bbl ja 81,28–84,48 USD/bbl ülemistes vahemikes. Saudi Araabia teatas, et Ras Tanura rafineerimistehast üritati rünnata, kuid rafineerimistehases tekkinud kahjudest ei teatatud.
• Euroopa maagaasi hind on langenud umbes 7% pärast teateid, et Iraani luureministeerium võttis päev pärast konflikti algust kaudselt ühendust CIA-ga, pakkudes arutada konflikti lõpetamise tingimusi, kuigi USA ametnikud on väidetavalt skeptilised, et kas Trumpi administratsioon või Iraan on vähemalt lühiajaliseks tagasilöögiks valmis. Toornafta futuurid langesid nende teadete peale veidi.
• Kulla spot-hind jätkas taastumist, taandades hiljutist dollari tugevnemist, mis takistas eile kollase metalli hinnakäitumist, kaubeldes napilt alla 5200 dollari/oz märgi. Haveni nõudlus on toetanud kulla hinda, kuna Lähis-Ida konflikt on jõudnud viiendat päeva. Eelmainitud NYT aruannetes oli näha tagasihoidlikku tõusu, kuna dollari nõrgenes.
• Vase hinnad on Euroopa sessioonil seni tõusnud, järgides kerget soodustavat mõju Hiina tootmissektori ostujuhtide indeksile (PMI), mis näitas tootmistingimuste suurimat paranemist enam kui viie aasta jooksul. Kirjutamise ajal kaubeldakse 3M LME vasega ülemises vahemikus 12,94–13,1 tuhat tonni.
• Allikate sõnul tabas Saudi Aramco Ras Tanura rafineerimistehast (550 000 BPD) uuesti tundmatu mürsk; kahjustustest teatatud ei ole.
• UKMTO sai teate intsidendist AÜE Fujairah’ saarest 10 meremiili ida pool, vastavalt teatisele; Pärsia lahes toimunud naftatanker plahvatas ja tekilt leiti tundmatu mürsu vrakk ning kõik meeskonnaliikmed on terved.
• AFP teatel väidab IRGC, et neil on Hormuzi väin täielikult kontrolli all.
• Venemaa asepeaminister Novak ütles, et oleme valmis suurendama naftatarneid Hiinale ja Indiale täiendava nõudluse korral.
• Shanghai futuuride börs kohandab FU2604 kütteõli futuurilepingu hinnapiiranguid ja marginaalimäärasid.
• Goldman Sachsi teatel võib Brent toornafta hind tõusta 100 USA dollarini barreli kohta, kui Hormuzi väin jääb veel viieks nädalaks suletuks.
• Qatar Gulf International Services märkis teatud energiasektori tegevusega seotud toimingute ja teenuste peatamist.
• USA erasektori energiavarud (bbls): toornafta +5,6 mln (prognoos +2,3 mln), destillaat +0,5 mln (prognoos -2,6 mln), bensiin -3,3 mln (prognoos -0,8 mln), Cushingi mõõde +1,5 mln.

Keskpangad

• NY Timesi teatel on Fedi juht Hammack (2026. aasta valija) öelnud, et Lähis-Ida konflikti majandusliku mõju hindamiseks on veel vara. Toetab intressimäärade stabiilsena hoidmist „üsna pikaks ajaks“.
• Fedi esindaja Kashkari (2026. aasta valija) ütles WSJ intervjuus, et Fed võib rahulikult istuda, kuna sõda varjutab väljavaateid; üks või kaks intressimäärade kärpimist hiljem sel aastal võiksid olla sobivad, kui inflatsioon jahtub, kuid sõda Lähis-Idas võib samuti luua tingimused, mis õigustaksid pikemat pausi.
• Jaapani keskpanga juht Ueda ütles, et selle aasta palgaläbirääkimistel eeldatakse palkade tõusu paljudes sektorites ning et aastane reaalpalk muutub järk-järgult positiivseks.
• Jaapani keskpanga juht Ueda ütles, et keskpank suhtleb valitsusega tihedalt. Ta lisas, et Jaapani keskpanga hinna-eesmärgi jätkusuutlikuks saavutamiseks peavad palgad märkimisväärselt tõusma. Mehhanism, kus palgad ja hinnad tõusevad koos, on Jaapani majandusse kinnistunud. Vahetuskursi kõikumised mõjutavad nüüd suurema tõenäosusega ettevõtete käitumist. Valuutakursside kõikumiste mõju hindadele jälgitakse tähelepanelikult. Kui majandustegevus ja inflatsioon vastavad prognoosidele, jätkuvad intressimäärade tõusud. Intressimäärade tõus oleks asjakohane, kui majandusväljavaated arenevad ootuspäraselt. Eelmisel kuul vahetati Takaichiga üldiseid seisukohti majanduse kohta. Jaapani keskpank hindab hoolikalt, kuidas Lähis-Ida arengud mõjutavad sise- ja globaalseid majandustingimusi. Püsivalt kõrged naftahinnad võivad tõsta alusinflatsiooni, suurendades leibkondade ja ettevõtete keskpika ja pikaajalise inflatsiooni ootusi. Jaapani keskpank jälgib tähelepanelikult Lähis-Ida konflikti majanduslikke tagajärgi. Lähis-Ida arengud võivad energiahindade ja turukanalite kaudu oluliselt mõjutada nii globaalset kui ka Jaapani majandust. Kõrgemad energiahinnad võivad mõjutada ka inflatsiooniootusi. Kõrgemad naftahinnad halvendavad Jaapani kaubandustingimusi, avaldades survet majandusele ja alusinflatsiooni dünaamikale. Naftahinnad on järsult tõusnud.
• SNB aseesimees ütles, et nad on valmis valuutaturule sekkuma.
• CNB asepresident Frait ütles, et viimase nädala arengud võivad vähendada intressimäärade alandamise võimalusi ning ei saa täna öelda, kuidas ta järgmisel koosolekul hääletab.
• Korea Panga president Rhee ütles, et korraldab turgude ülevaatamiseks koosoleku, lisas, et valuutakursside ja intressimäärade ülemääraseid liikumisi tuleb tähelepanelikult jälgida ning vajadusel valuutaturul reageerida, et vältida karjalaadset käitumist.
• Goldman Sachs eeldab, et Inglismaa Pank langetab intressimäärasid 2026. aasta aprillis, juulis ja novembris 25 baaspunkti võrra (eelmine prognoos oli märts, juuni ja september 2026).

Geopoliitika: Lähis-Ida

• NYT andmetel suhtuvad USA ametnikud skeptiliselt nii Iraani kui ka USA valmisolekusse lühiajaliselt kokkuleppest taganeda, viidates sellele, et Iraani luureministeerium võttis väidetavalt päev pärast konflikti algust kaudselt ühendust CIA-ga, pakkudes tingimusi arutada.
• Mitmed Iraani meediakanalid teatasid, et Karajis kuuldi plahvatust, teatas Iran International.
• Iraani endise ülemjuhi nõunik ütles Al Jazeerale viidates Iraani televisioonile, et Iraanil pole kavatsust USA-ga läbirääkimisi pidada.
• Iraani ajakirjanduse teatel lasi Iraan paar tundi tagasi Iisraeli ja USA sihtmärkide pihta üle 40 raketi.
• FARSi andmetel on Iraan tabanud enam kui kümmet tankerit, mis hoiatusi eirasid, ning hoiatab laevu Hormuzi väina läbimise eest.
• Kohaliku meedia teatel on Teherani idaosas kuulda tugevaid plahvatusi.
• Iraani uudisteagentuur IRNA teatas, et USA konsulaadist Dubais tõuseb suitsusammas.
• USA ja Iisraeli väed on korraldanud tugevaid õhurünnakuid Teheranile, Urmiale, Isfahanile ja Karajile.
• Al Jazeera teatel tungis Iisraeli armee üha kaugemale Liibanoni territooriumile.
• Iisraeli kaitseminister Katz ütles, et iga Iraanis ametisse nimetatud juht on selge sihtmärk.
• Iisraeli kaitsevägi tuvastas Iraani poolt Iisraeli suunas tulistatud raketid ja töötab nende pealtkuulamise nimel.
• Iisraeli kaitsevägi teatas, et on alustanud rünnakulaine Iraani režiimile kuuluvate raketilaskmiskohtade, kaitsesüsteemide ja infrastruktuuri vastu.
• Reutersi teatel kohtuvad kaitseministrid reedel Valges Majas, kuna rünnakud Iraanile vähendavad varusid.
• USA Keskväejuhatus teatas, et nad hävitasid täna 17 Iraani laeva ja mitte ühtegi Iraani laeva, mis seilasid Hormuzi lahes või väinas või Omaani lahes.
• CNN-i tsiteeritud allikate sõnul töötab CIA kurdi vägede relvastamise kallal, et õhutada Iraanis ülestõusu.
• ITV Newsi andmetel püüavad USA ja Iisrael õhutada Iraanis relvastatud ülestõusu, kasutades relvastatud kurdi võitlusjõude, vahendab ITV News allikatele viidates. ITV Newsi andmetel on alates eelmisest aastast Lääne-Iraani smugeldatud relvi tuhandete kurdi vabatahtlike relvastamiseks. Eeldatakse, et nad alustavad maapealset operatsiooni mõne päeva jooksul. Kurdi allikad on ITV-le öelnud, et Ameerika ja Iisraeli vägedelt on palutud õhukaitset pakkuda, kui selline maapealne operatsioon algab. ITV allikad ei tea, kas see taotlus on heaks kiidetud.
• Iraani ekspertide kogu valis revolutsioonikaardi surve all Ali Khamenei poja Mojtaba järgmiseks ülemjuhiks, teatas Iran International allikatele viidates.
• Kolmapäeva varahommikul suunati kaks droonirünnakut Iraagi Erbilis asuvale USA sõjaväebaasi ja hotellile.
• WaPo reporteri teatel tabas kahtlustatav Iraani droonirünnak CIA jaama Saudi Araabias.

Geopoliitika: Ukraina

• Venemaa Kremli teatel peab Venemaa president Putin täna hiljem Ungari välisministriga telefonikõne, et arutada Ukraina olukorda.
• Venemaa asepeaminister Novak ütles, et oleme valmis suurendama naftatarneid Hiinale ja Indiale täiendava nõudluse korral.
• Venemaa transpordiministeeriumi teatel rünnati Vahemerel väidetavalt Vene gaasitankerit; Ukraina mereväe droonid ründasid Liibüa rannikult Vene gaasitankereid.

USA ürituste kalender

• 7:00: Ameerika Ühendriikide 27. veebruari MBA hüpoteeklaenu taotlused, eelnev 0,4%
• 8:15: Ameerika Ühendriikide veebruari ADP tööhõive muutus, hinnanguliselt 50 000, enne 22 000
• 9:45: Ameerika Ühendriigid, veebruar, F, S&P, globaalne, USA teenuste PMI, hinnanguline 52,3, eelmine 52,3
• 9:45: Ameerika Ühendriigid, veebruar, F, S&P, globaalne, USA, komposiit, ostujuhtide indeks, hinnanguline 52,3, eelmine 52,3
• 10:00: Ameerika Ühendriikide veebruari ISM-i teenuste indeks, hinnanguline 53,5, enne 53,8

DB Jim Reid lõpetab öise kokkuvõtte

Finantsturgudel on ajastus kõik ja see, mida ma reedel lõpetades pidasin põnevaks ja palju huvi pakkuvaks materjaliks, on sündmuste poolt varju jäänud. Siiski oli mul eile New Yorgis paar suurepärast kohtumist teemal “Innovatsioon, töökohad ja inflatsioon: õppetunnid 250 aasta pikkusest murrangust”. Selle ümber oli palju arutelusid. Vaata siit. Kui Iraani olukord rahuneb (eeldades, et see rahuneb), on see taas turgudel peamine teema. Seega võite julgelt süveneda, oodates järgmisi Iraani pealkirju.

Tõepoolest, hetkel oleme pealkirjade jälgimise all, kus konkureerivad lood muudavad turumeeleolu eile iga tunni tagant. Lisaks pole müügilaine veel põhja leidnud, kuna hirmud pikaajalisema Lähis-Ida konflikti ees on tekitanud kasvavat muret tõsise energiašoki pärast. Seega on Lõuna-Korea KOSPI (-11,13%) täna õhtul teel oma suurima ühepäevase languse poole alates 2001. aastast ning S&P 500 (-0,55%) futuurid viitavad samuti edasisele langusele. See kõik järgneb turgudel toimunud väga volatiilsele 24 tunnile, kus VIX indeks tõusis 3 kuu kõrgeimale tasemele 23,57 punktini, samas kui Euroopa STOXX 600 (-3,08%) koges oma suurimat päevalangust pärast eelmise aasta aprilli vabastamispäeva tariifide turbulentsi. Mujal toimus agressiivne langus, mille tulemusel 10-aastased riigivõlakirjad näitasid oma kahe aasta halvimat kahepäevast langust ning arenevate turgude valuutakursi indeks (-1,64%) oli halvim päev pärast Venemaa sissetungi Ukrainasse 2022. aasta veebruaris.

Loomulikult on nafta hinnad olnud otsese mõju tõttu peamiseks fookuseks ja eile tõusis Brenti toornafta hind veel +4,71%, ulatudes 81,40 dollarini barreli kohta. Seega on see nüüd suurim kahepäevane nafta hinna hüpe (+12,31%) alates pandeemiast taastumisest 2020. aastal ja täna hommikul on see tõusnud veel +1,51%, ulatudes 82,63 dollarini barreli kohta. Euroopa tundides tõusid hinnad siiski oma päevasiseselt tipult üle 85 dollari barreli kohta, stabiliseerudes pärast seda, kui Trump ütles, et USA “hakkab vajadusel tankereid Hormuzi väinas eskortima niipea kui võimalik” ja et ta pakub poliitilise riski kindlustust Pärsia lahes sõitvatele laevadele, et “tagada ENERGIA VABA VOOL MAAILMAS”. Siiski osutus nafta hinna pöördumine lühiajaliseks, kuna Brent langes enne uuesti tõusmist tagasi 78,40 dollarini barreli kohta, tõustes täna hommikul tagasi üle 82 dollari barreli kohta. See juhtus samal ajal, kui Iraani IRGC teatas avalduses, et Hormuzi väina läbivad laevad “võivad olla ohustatud rakettide või petturlike droonide poolt”.

Turu seisukohast on peamine probleem see, et kumbki pool ei näita pingete deeskaleerumise märke ja pigem näib, et asjad ikka veel kiirenevad. Näiteks teatas WSJ, et Trump oli avatud relvastatud miilitsate toetamisele Iraanis, kuigi väitis, et ta pole lõplikku otsust teinud. Samal ajal jätkusid energiaprobleemid varustusprobleemide halvenemisel, kuna Bloomberg teatas, et Iraak on hakanud naftatootmist sulgema, mis võib kriisi püsides peatada 3 miljonit barrelit päevas. Lisaks uuendatud IRGC hoiatusele Hormuzi väina kohal on jätkunud õhurünnakud, kusjuures Iisrael viis öösel Iraani vastu läbi „laiaulatusliku rünnakute laine“, samal ajal kui oleme näinud teateid plahvatustest Dohas ja Dubais ning Saudi Araabia poolt pealtkuulatud rakettidest.

See taust on tähendanud, et energiahinnad on kõikjal tõusnud. Lisaks nafta hinnatõusule tõusid ka Euroopa maagaasi futuurid eile veel 21,98%, ulatudes 54,29 euroni MWh kohta, tuginedes esmaspäevasele 39% tõusule. Huvitaval kombel, kui vaadata naftahindade pikaajalist ajalugu, on WTI ikka veel veidi alla oma 2024. aasta keskmise ja enne ajaloo suuremate kriisidega võrreldavat taset on veel pikk tee minna. Kuigi asjad halvenevad, oleme majanduslangusest ja täielikust turukorrektsioonist veel kaugel. Vaatasin seda eilses päevagraafikus (link siin) ja Henry avaldas ka märkuse (link siin), milles vaadeldi kriteeriume, mis on traditsiooniliselt viinud oluliste müügilainetusteni naftašoki korral, millest ühtegi pole veel toimunud. Tõepoolest, kogu volatiilsuse juures on S&P 500 oma tipust 2,5% ja STOXX 600 5% piires. Seega hoolimata kõigest juhtunust pole me veel korrektsioonitsooni jõudnud, rääkimata karuturust.

Vähemalt praegu on kõige ilmsem mõju olnud intressimäärade valdkonnas, kus konflikt on tekitanud kasvavat muret inflatsiooni ja keskpankade sunnitud intressimäärasid uuesti tõstma pärast. Seega on Euroopa investorid hinnastanud EKP intressimäärade tõstmise kasvavat tõenäosust sel aastal, kusjuures eilse sulgemise ajaks on see võimalus kuni 34%. Sarnaselt USA-s langes detsembriks hinnatud intressimäärade langetamise summa päeva jooksul veel 5,4 baaspunkti, 46 baaspunktini. See kõik tõstis riigivõlakirjade tootlust Atlandi ookeani mõlemal kaldal, kusjuures 10-aastaste riigivõlakirjade (+4,0 baaspunkti), välismaiste võlakirjade (+8,5 baaspunkti) ja riigivõlakirjade (+10,1 baaspunkti) tootlus tõusis järsult, samas kui 10-aastaste riigivõlakirjade (+2,5 baaspunkti) tootlus tõusis veidi 4,06%-ni. See on jätkunud ka üleöö, kusjuures 10-aastaste riigivõlakirjade tootlus tõusis veel 0,2 baaspunkti.

Samal ajal kiirenes aktsiate müügilaine eile, kusjuures USA ja Euroopa kaotasid esmaspäevaga võrreldes veelgi rohkem. Seega USAs andis S&P 500 (-0,94%) järele pärast esmaspäevast püsimist, kuigi see taastus osaliselt päevasisesest madalaimast tasemest -2,49% vahetult enne Euroopa lahkumist. Sellegipoolest lõpetasid kõik üksteist peamist sektorigruppi päeva madalamal, sealhulgas energia. Paradoksaalsel kombel olid tarkvara- ja teenusteaktsiad (+1,58%) ühed vähestest edestajatest. Seejärel Euroopas näitas STOXX 600 (-3,08%) oma suurimat päevalangust pärast eelmise aasta Vabastuspäeva turbulentsi, kusjuures DAX (-3,44%) ja CAC 40 (-3,46%) kaotasid veelgi rohkem. Ja erinevalt esmaspäevast ei jäänud isegi energia- ja kaitseettevõtted immuunseks, kusjuures STOXX lennundus- ja kaitseindeks (-2,74%) näitas oma seni suurimat langust sel aastal.

Üks eilse turuebastabiilsuse peamisi teemasid oli mitme hiljutise võidutehingu järsk pöördumine. Näiteks 10-aastased riigivõlakirjad, mis olid veidi rohkem kui kolme nädalaga tõusnud -33 baaspunkti, on viimase kahe seansi jooksul müüdud +24 baaspunkti võrra (eile +9,7 baaspunkti). Samal ajal langesid kuld (-4,38%) ja hõbe (-8,23%) riskivabast meeleolust hoolimata järsult. Dollar (+0,68%) oli tõepoolest üks vähestest varadest peale nafta, mis eile rohelises suunas liikus.

Samamoodi on 2026. aasta teine ​​​​võitja, mis on näinud järsku pöördumist, olnud Kospi, mis on täna hommikul langenud -11,13%, mis oleks indeksi halvim päevane langus pärast turgude taastumist 2001. aasta 11. septembri rünnakute järel. Kauplemine peatati tõepoolest varem pärast seda, kui käivitus kaitselüliti ja alles eile langes indeks samuti -7,24%. Alles eelmisel neljapäeval märkisin oma CoTD-s (vt siit), kuidas Kospi oli pärast peaaegu +50% aastakasvu muutunud odavast kalliks. On tähelepanuväärne, kui kiiresti asjad turgudel pöörduda võivad.

Need langused on kajastunud kogu Aasias, ehkki mitte päris samas ulatuses. Siiski on Nikkei (-3,76%) praegu teel oma suurima päevase languse poole pärast eelmise aasta aprilli vabastamispäeva rahutusi, vahetult enne seda, kui Trump teatas 90-päevasest tariifide pikendamisest, mis pani aluse turu taastumisele. Ka teised indeksid langevad märkimisväärselt, kusjuures Hang Sengi (-2,90%), CSI 300 (-1,16%) ja Shanghai Compi (-1,09%) langus on toimunud. Liikumised tulevad ka pärast seda, kui Hiina ostujuhtide indeksid olid oodatust veidi nõrgemad, kusjuures tootmissektori ostujuhtide indeks langes 49,0-ni (võrreldes oodatud 49,2-ga), samas kui mittetootmissektori ostujuhtide indeks tõusis vaid 49,5-ni (võrreldes oodatud 49,7-ga).

Ilmselgelt domineeris eile tähelepanu täielikult Lähis-Ida, kuid oli ka teisi uudiseid, mida jälgida. Märkimisväärselt euroalal üllatas veebruarikuu tarbijahinnaindeksi kiirväljaanne positiivselt, mis süvendas investorite energiaga seotud inflatsioonihirmu. Seega tõusis tarbijahinnaindeks +1,9% (võrreldes oodatud +1,7%-ga), samas kui baasindeks tõusis +2,4%-ni (võrreldes oodatud +2,2%-ga), suurendades ootusi, et EKP võib sel aastal siiski intressimäärasid tõsta vajada.

Eraldi teatas Ühendkuningriigi valitsus ka oma kevadisest avaldusest, mis sisaldas OBR-i uusimaid majandusprognoose. Nende kohaselt oli eelarvereeglite täitmiseks vaba ressurss nüüd 23,6 miljardit naela, mis on veidi rohkem kui novembri eelarves. Prognoosid tehti aga enne viimast energiahindade tõusu, seega on selge, et see muudab pilti. Vaadake meie Ühendkuningriigi majandusteadlase kokkuvõtet siit.

Järgmiseks päevaks avaldatakse USA ja Euroopa lõplikud teenuste ja ostujuhtide liitindeksid veebruarikuu kohta. USA-s on avaldatud ka ISM-i teenuste indeks ja ADP erasektori palgafondi aruanne veebruari kohta, euroalal aga jaanuarikuu töötuse määr. Keskpankadest kuuleme EKP asepresidendilt de Guindoselt, EKP esindajatelt Mullerilt, Cipollonelt ja Villeroylt ning Kanada Panga presidendilt Macklemilt. Vastasel juhul avaldab Fed oma Beige Booki.