Autor Peter Reagan Birch Gold Groupile,
President Bideni otsus osaleda Ukraina-Venemaa konfliktis juba 2022. aasta veebruaris on sel aastal võtnud uue ja ohtliku pöörde.
USA dollar võib selle tagajärjel dramaatiliselt kannatada.
Enne kui uurime seda uut arengut, alustame sellest, et võtame kiiresti kokku mõned sündmused, mis viisid Ameerika Ühendriigid sellesse punkti.
Alustame…
Matt Levine’i Bloombergi veeru Money Stuff 28. veebruari 2022. aasta numbris kirjutas Levine Venemaale kehtestatud sanktsioonidest:
USA, Euroopa Liit, Ühendkuningriik, Šveits, Singapur ja teised riigid teatasid karmidest sanktsioonidest Venemaa vastu provotseerimata sissetungi eest Ukrainasse. Neid sanktsioone on palju – Venemaa lendude keelamine läbi Euroopa õhuruumi, Venemaa pankade juurdepääsu piiramine pankadevahelisele sõnumiedastussüsteemile SWIFT jne –, kuid kõige drastilisemad võivad olla USA, Ühendkuningriigi ja ELi keelud mis tahes tehingutele Venemaa keskpangaga. Suurem osa Venemaa välisvaluutareservidest hoitakse väärtpaberite, hoiuste kujul teistes keskpankades ja hoiustena välismaistes kommertspankades. Venemaa keskpangaga tehtavate tehingute keeld tähendab, et ta ei saa neid väärtpabereid müüa ega neile hoiustele ligi pääseda. Selle välisvaluutareservid osutusid enamasti kasutuks.
Nagu enamiku geopoliitiliste konfliktide puhul, on lugu alati palju rohkem, kui peavoolumeedias (Vene, USA või muul viisil) kajastatakse. Näiteks pärineb osa praeguse konflikti taga olevast ajaloost tegelikult 2014. aastast.
Sellegipoolest on lõpptulemus see, et Venemaale 2022. aastal kehtestatud finantssanktsioonidel pidi olema tõsine mõju Venemaa majandusele.
Kahjuks president Bideni ja NATO liitlaste jaoks…
Venemaa kehitab jõhkrate sanktsioonide peale õlgu
Kui 2022. aastal Venemaale kehtestatud sanktsioonidel oleks olnud soovitud mõju, oleks Venemaa majandus hävinud, 30 aastat või kauem tagasi lükatud. Sellest oleks nüüdseks saanud kolmanda maailma riik.
Kuid seda pole juhtunud. Venemaa on nendest sanktsioonidest hoolimata õitsenud.
Paljastav NPR-i intervjuu heitis valgust mõnele majanduslikule mõjule 2023. aasta detsembri seisuga:
Venemaad on tabanud tohutud majandussanktsioonid alates sellest, kui ta peaaegu kaks aastat tagasi Ukrainasse tungis. Kuid Venemaa majandus on jäänud tugevaks, trotsides paljude majandusteadlaste ootusi.
Carnegie Euraasia keskuse stipendiaat Alexandra Prokopenko selgitas:
Venemaa majanduskasv 2023. aastal ületab tõenäoliselt 3%. See on – arvude mõttes, ma mõtlen, see on suurepärane. See on midagi enamat kui Ühendkuningriigi või sakslaste majandus. Nende arvude taga on see, et üle kolmandiku sellest kasvust on tingitud sõjamajandusest, kus kaitsetööstused õitsevad kahekohalise kiirusega.
Nüüd on loogiline, et sõda elavdaks sõja- ja kaitsetööstust. Kuid tundub, et ka Venemaa majandus ei kannata eriti.
Tegelikult on Bloombergi andmetel Venemaa majandus tegelikult ülekuumenemise ohus.
Isegi vasakpoolsed mõttekojad ei saa teha palju muud, kui vehkida sõrmedega ja hüüatada “lihtsalt ootate”:
Venemaa majandus on nüüd stabiilne nii Lääne sanktsioonidest hoolimata kui ka nende tagajärjel…
Venemaa majandus võib järgmise pooleteise aasta jooksul hakata nägema suuri väljakutseid, kirjutavad mõttekoja teadlased.
Täpselt nagu Bidenomics! “Muidugi, see ei tööta veel, kuid lõpuks, iga päev nüüd …”
Mõttetus. Venemaa valuuta, SKP ja pangad õitsevad:
Rubla on stabiilselt umbes 92: 1 (võrrelge seda Bideni väidetega aastast 2022, et “rubla on killustik”). Venemaa võla suhe SKPsse on 17,2%, võrreldes USA 131,0% tasemega. Venemaa pankade 2024. aasta kasum ületab prognooside kohaselt 2023. aastal rekordilise kasumi.
Teisisõnu, Venemaa majandus edestab USA-d peaaegu iga meetmega ja teeb seda võla seisukohast jätkusuutlikumal tasemel.
Niisiis, teeme kokkuvõtte …
Kaks aastat pärast neid šokeerivaid ja aukartustäratavaid sanktsioone, mille eesmärk oli survestada Venemaad lõpetama oma sissetungi Ukrainasse:
- Venemaa majandus edestab mitte ainult USA-d, vaid ka NATO liitlasi (sealhulgas Ühendkuningriigi, Saksamaa jne)
- Lääne poolt Venemaa naftale kehtestatud embargo ei avaldanud Venemaa ekspordile mingit mõju
- Venemaa kaitse- ja sõjatööstus õitseb (rääkige soovimatutest tagajärgedest!)
Ärge saage valesti aru! Ma ei ole Vladimir Putini fänn.
Kuid ma ei ole ka Bideni administratsiooni poolküpsetatud plaani fänn anda Venemaale õppetund. See on täielik läbikukkumine.
Sel hetkel hindaks ratsionaalne inimene olukorda, vaataks andmeid ja teeks uue plaani.
Kunagi pole keegi oma vigadest õppinud, president Biden on selle asemel avanud uue rinde oma finantssõjas Venemaa vastu.
Seekord olen aga tõsiselt mures, et ta on liiga kaugele läinud …
“See on täielik vargus”
Tänu hiljuti vastu võetud õigusaktile kavatseb Bideni administratsioon võtta kontrolli Venemaa külmutatud varade üle.
Rickards tegi toreda kokkuvõtte:
Esindajatekoda võttis sel nädalavahetusel vastu “REPO seaduse”, mis lubab administratsioonil arestida umbes 20 miljardi dollari väärtuses USA pankades istuvaid Venemaa varasid, peamiselt riigikassa väärtpabereid. Seejärel kannaks ta selle raha üle Ukrainale.
Venemaa ostis väärtpaberid seaduslikult, kasutades enne sõda nafta müügist teenitud dollareid. Need külmutati 2022. aasta alguses. See tähendab, et väärtpaberid on endiselt seaduslikult Venemaa omandis, kuid neid ei saa müüa ega pantida ning Venemaa ei saa tähtajaks intressi ega sularaha.
Kuid see õigusakt läheb sammu edasi ja lubab nende varade tegelikku arestimist. See on otsene vargus ja suveräänse immuniteedi seaduse rikkumine, kuid tundub, et keegi ei hooli sellest.
Oleme viimase paari aasta jooksul korduvalt arutanud dollari relvastamist.
See areng on järgmine tase.
Varade külmutamine on piisavalt halb – aga kas arestida need seaduslikult ostetud varad? Rikkudes kogu rahvusvahelist õigust?
See on autokraadi tegu. Just seda nimetab Biden Putiniks.
Kas see on hea mõte? Ilmselt mitte. Venemaa ei saa juba praegu neid varasid kätte. Niisiis, kuidas nende varastamine Venemaa olukorda halvendab?
See ei ole nii!
Selle asemel, mida see saavutab (jällegi soovimatud tagajärjed), on saata sõnum ülejäänud maailmale.
See ei ole lootusrikas sõnum.
Kas dollarid on varad? Või kohustused?
Tänapäeva finantsilises maailmas põhineb enamik finantsvarasid võlal. Nad lubavad maksta. Nagu Ray Dalio meile hiljuti meelde tuletas:
… dollar, vähemal määral euro, palju vähemal määral jeen ja veelgi vähemal määral Hiina jüaan… hoitakse võlavarades – st need on võlaga tagatud raha, st valuuta = võlg. Teisisõnu, kui hoiate neid rahasid, on teil võlakohustused, mis on lubadused teile raha tarnida.
REPO seadus on seda lubadust raha kohale toimetada murdnud.
Mis tekitab küsimuse: mis saab siis, kui keskpangad hakkavad dollareid nägema pigem kohustuse kui varana?
See Wall Street Journali artikkel näitab, et majandusteadlased maadlesid selle küsimusega juba 2022. aastal:
Hiljutised sündmused toovad esile selle mõtlemise vea: kulla keelamine, need varad on kellegi teise vastutus – keegi, kes võib lihtsalt otsustada, et nad pole midagi väärt …
Mida saavad investorid teha? Ükskord ei pruugi vana olla halvasti soovitatud: osta kulda. Paljud maailma keskpangad teevad seda kindlasti.
Tõepoolest, 2022. aasta oli keskpanga kullaostu jaoks ajaloo suurim aasta.
2023. aasta oli lähedane teine koht, jäädes eelmise aasta rekordist vaid 4% allapoole.
Õppetund on üsna selge. See, mida me mõtleme varadena, võib muutuda kohustusteks üleöö.
Niisiis, mida me saame selles suhtes ette võtta?
Kas teil on piisavalt võlavaba raha?
Viimase kolme aasta jooksul jõhkra ostujõu kaotuse ja nüüd selle dollari relvastamise eskaleerumise vahel peate mõtlema: kui palju rohkem kuritarvitab dollar seda?
Ei saa kuidagi teada.
Sellepärast soovib Dalio, et te mõtiskleksite küsimuse üle: “Kas teil on piisavalt võlavaba raha?”
Kuld seevastu on võlaga tagamata rahavorm. See on nagu sularaha, välja arvatud erinevalt sularahast, mida devalveerivad maksejõuetuse või inflatsiooni riskid, kulda toetavad võlakohustuste täitmatajätmise ja inflatsiooni riskid. Sel põhjusel hoiavad seda keskpangad ja teised investorid. Tegelikult on kuld keskpankade poolt hoitavate reservvaluutade seas kolmandal kohal, rohkem kui jeen või renminbi…
Kui finantssüsteem toimib hästi – see on siis, kui ei ole võla- ja inflatsioonikriise ning laenuvõtjate-võlgnike valitsused, kes trükivad võlaga tagatud raha, täidavad oma kohustusi ja maksavad intresse ilma raha trükkimata ja devalveerimata –, on võlavarad ja muud finantsvarad head varad, mida hoida; Teisest küljest, kui olukord on vastupidine, on kuld hea vara, mida omada. See on peamine põhjus, miks kuld on hea mitmekesistaja ja miks mul on mõned oma portfellis.
Füüsilised väärismetallid on peaaegu ainus vara, mis ei ole kellegi teise kohustus. Need ei ole kergesti murtavad lubadused maksta. Need ei ole kohustused.
Füüsiliste väärismetallide puhul sa kas omad neid või mitte. Lisateave selle kohta, miks füüsiline kulla omamine on ülioluline.
Kas teil on piisavalt võlavaba raha?
Kui kõik lubadused teile makstaks murtaks, siis kuhu see teid jätaks?
