Kokkuvõte:
- Saudid foldivad – keelduvad Credit Suisse’ile rohkem raha viskamast
- Credit Suisse aktsia on rekordmadal
- Credit Suisse 1Y CDS plahvatuslikult kasvab vastaspoole riskide maandamise hüppeliselt
- Credit Suisse’i juhid kutsusid Šveitsi keskpangalt üles näitama enesekindlust
- EKP Credit Suisse’i nõuete kvantifitseerimine
- USA rahandusministeeriumi olukorra jälgimine, rääkimine teiste reguleerivate asutustega
- Fed teeb kokkupuute kvantifitseerimiseks koostööd UST-ga
- Üks suur valitsus survestab Šveitsi sekkuma
- Süsteemsete riskide oht levib kogu maailmas
- Šveitsi võimud püüavad panka stabiliseerida
Värskendus (1430ET): SIFI olemust ja juba teatatud välist survet arvestades ei ole üllatav, et Bloomberg teatab, et asjaga kursis olevate inimeste sõnul arutavad Šveitsi võimud ja Credit Suisse Group AG võimalusi panga stabiliseerimiseks.
Ettevõtte juhid ja valitsusametnikud on väidetavalt rääkinud võimalustest, mis ulatuvad avalikust toetusavaldusest kuni võimaliku likviidsuse tagamise vahendini.
Ideede hulka kuulub ka panga Šveitsi üksuse eraldamine ja pikaajaline orkestreeritud sidumine suurema Šveitsi rivaali UBS-iga.
Finma või Šveitsi keskpanga avaldus võib peagi tulla.
Muidugi tõusid USA aktsiad uudiste peale hüppeliselt – teadmata, mida avaldus ütleb…
Värskendus (1330ET): Euroopa turgude sulgemisega jätkub kaos CS-is ja Reuters teatab, et olukorraga kursis oleva allika sõnul ähvardab Šveits vähemalt ühe suurema valitsuse survet lähitundidel sekkuda Credit Suisse’i, arvestades süsteemset olukorda panga olemust.
Pole vaja liiga palju kujutlusvõimet, et näha Macronit telefonitoru maha karjumas, kui Prantsuse suurimad pangad kukkusid täna kõige rohkem.
Lisaks teeb Fed väidetavalt koostööd USA rahandusministeeriumiga Credit Suisse’i riskipositsioonide ülevaatamiseks.
Värskendus (1130ET): Varem, Saudi Araabias finantssektori konverentsil esinedes, ütles Credit Suisse Group AG esimees Axel Lehmann, et valitsuse abi “ei ole laenuandja jaoks teema”, kuna Šveitsi pank püüdis usaldust tugevdada aktsionäride ja klientide seas.
See võib mõnele üllatusena tulla, kuid esimees võib olla tõe “valesti ajanud”.
Financial Times teatab, et kolme läbirääkimistest teadliku inimese sõnul on Credit Suisse pöördunud Šveitsi keskpanga poole avaliku toetusavalduse saamiseks.
Credit Suisse palus samasugust vastust ka Šveitsi regulaatorilt Finmalt.
“Näib vältimatu, et Šveitsi keskpank peab sekkuma ja pakkuma päästerõngast,” ütles Opimase analüütik Octavio Marenzi.
“[Šveitsi keskpank] ja Šveitsi valitsus on täiesti teadlikud, et Credit Suisse’i ebaõnnestumine või isegi hoiuste omanike kahjud hävitaksid Šveitsi maine finantskeskusena.”
See viimane uudis tuleneb raportist, mille kohaselt EKP on palunud ELi laenuandjatel avalikustada oma riskid Šveitsi laenuandjale, ütles asjaga kursis olev isik Financial Timesile.
Lõpuks teatab Bloomberg, et USA rahandusministeerium jälgib Credit Suisse’i olukorda ja on ühenduses ülemaailmsete kolleegidega.
Rahandusosakonna ametnikud teevad tihedat koostööd Euroopa reguleerivate asutustega, ütles üks anonüümseks jääda soovinud inimestest.
Tundub, et see oli viimane õlekõrs, kuna 1Y CS CDS kaupleb nüüd 17% ette, kuna vastaspoole riskimaandamisvood tõusevad hüppeliselt (kaudne vahe umbes 2700 bps või umbes 30% maksejõuetuse tõenäosus).
Värskendus (1000ET): meeleolu halvenemine muutus veelgi hullemaks pärast seda, kui The Wall Street Journal teatab, viidates tundmatutele asjaga tuttavatele inimestele, võtsid EKP ametnikud kolmapäeval ühendust tema järelevalve all olevate laenuandjatega, et küsida finantsriskide kohta Credit Suisse AG-le.
“Kui regulaatorid Credit Suisse’i olukorraga hästi ei tegele, saadab see lööklaineid läbi kogu sektori,” ütles Joost Beaumont, Hollandi laenuandja ABN Amro pangauuringute juht.
“Asja veelgi hullemaks teeb see, et mõlemal pool Atlandi ookeani on pangandusprobleeme.”
Värskendus (0800ET): Lisaks ülemaailmsele pilkamisele on ärevus Credit Suisse’i pärast tekitanud Föderaalreservi ootustes tohutu vastukaja, kuna järgmisel nädalal tõuseb EKP-s tõenäosus 50 baasi sekundis…
Kogu kõvera ootused EKP tegevuse suhtes on kokku varisenud, kuna turg teeb aasta lõpuks hinnatõusuks vaid 75 baasi sekundis…
Ja veelgi olulisem on see, et Föderaalreservi tõusuootused on langenud järgmisel nädalal vaid mündiviskega vahemikus 0–25 bps ja septembris langeb hind 60 bps võrra…
Kuna terminali kurss langeb ja saabub varem – mai ja tehtud…
Föderaalreservi hinnakujundus totaalses paanikas – aasta lõpuks oodatakse intressimäära langetamist üle 100 bps…
* * *
Nagu varem kirjeldatud, saavutasid Credit Suisse Group AG aktsiad kõigi aegade madalaima punkti, langedes koguni 10%. See on kaheksas järjestikune langusseanss, mis tuleneb ümberstruktureerimisprobleemidest, aastaaruande esitamise viivitustest, mis on tingitud SEC-i eelmisel nädalal märgistatud “materiaalsest nõrkusest” ja laiemast sektorist pärast Silicon Valley panga kokkuvarisemist. Lisaks nendele väljakutsetele seisab raskustes Šveitsi pank nüüd silmitsi uue probleemiga: selle tippaktsionär on öelnud, et ei investeeri väärtuste järsu languse tõttu enam.
“Vastus on absoluutselt mitte, paljudel põhjustel väljaspool lihtsaimat põhjust, mis on regulatiivne ja seadusega ette nähtud,” ütles Saudi Araabia keskpanga juht Ammar Al Khudairy kolmapäeval Bloomberg TV-le antud intervjuus.
See oli vastuseks küsimusele, kas Credit Suisse saab järjekordse likviidsuskriisi ilmnemisel uusi süste.
Saudi National Bank, mis kuulub 37% ulatuses kuningriigi suveräänsele investeerimisfondile, on 2022. aasta lõpu seisuga pärast 9,9% osaluse omandamist Credit Suisse’i suurim aktsionär. Al Khudairy ütles, et praegu ei plaanita regulatiivsete takistuste tõttu osalust üle 10% künnise viia. Viimase paari kuu jooksul, pärast seda, kui panga aktsiad on langenud, on saudid kaotanud oma positsioonilt enam kui 500 miljonit franki.
Uudised, mida saudid on ehk lõpetanud, toetades raskustes Šveitsi panka, viis aktsiad Zürichis 25% alla uuele rekordmadalale tasemele.
Pannes selle uue rekordi kontekstis madalale… 2000. aasta tippudest üle 98% alla. Punane ala on pärast Greensilli kokkuvarisemist…
Pidage meeles, et CD on endiselt SIFI, mis tekitab süsteemsete riskide kartusi ja on toonud kaasa panga võlakirjade maksejõuetuse kindlustamise kulud lähiajal raskustesse.
“Üheaastased krediidiriski vahetustehingud raskustesse sattunud Šveitsi laenuandja jaoks olid hinnaallika CMAQ alusel teisipäevasel tehingu lõppemisel 835,9 baaspunkti. Teised hinnaallikad viitavad kolmapäeval edasisele tõusule, samas kui tase 1000 viitab tõsisele murele ” ütles Bloomberg.
Viieaastased krediidiriski vahetustehingud on kõigi aegade kõige enam laienenud – mis viitab panga restruktureerimisele ja lootusele see tagasi kasumlikkusele tuua, võib praegu olla kättesaamatu, kuna SVB vallandatud panganduskriis tekitab nakkuse.
Ka täna teatas Credit Suisse’i esimees Axel Lehmann, et pank ei kaalu riigiabi ning et oleks ebatäpne tõmmata paralleele tema praeguste raskuste ja SVB kokkuvarisemise vahel.
“Meil on tugevad kapitali suhtarvud, tugev bilanss,” ütles Lehmann.
“Me juba võtsime ravimit,” ütles ta, viidates 2022. aasta lõpus välja kuulutatud ümberkorraldusprogrammile.
Barclays ütles täna hommikul klientidele, et Euroopa pankade väljavaade on lühiajaliselt ebakindel, viidates “liiga raskesti ennustatavatele” riskidele ja rahapoliitika piiravale teele.
Ärevus krediidi pärast levib ülemaailmselt ega ole kindlasti eraldatud, kuna kogu Euroopa pangandussektor (aktsiad ja krediit) on kraaterimas…
Euroopa pangad jäävad selle uudise peale maha.
ELi panganduskrediidirisk kasvab.
Gemani kaheaastase slaidi saak.
Ja Euroopa lühiajaliste intressimäärade turud hindavad EKP järgmisel nädalal 50 baaspunkti võrra…
Ohutuse tõusu tõttu kõikjal naeruvääristades langeb 10 aasta tootlus USA-s 3,53%ni.
USA põhikapitali futsid püüavad samuti jala madalamale.
Toornafta krahh….
…15 kuu madalaimale tasemele…
Ja kuld ületab kõik, kuna nakkusriskid suurenevad.
Võimalik, et regionaalne panganduskriis pole veel lahenenud ja võib levida isegi üle Atlandi ookeani.
