Autoriks Tom Luongo ajaveebi Gold, Goats, ‘n Guns kaudu,
Igal kolmapäeval ja pühapäeva hommikul salvestan oma patroonidele privaatse podcasti. Ma katan minimaalselt kulda, hõbedat, naftat, Dow Jonesi ja Bitcoini. Möödunud pühapäeval mainisin oma õlikommentaarides, et arvasin, et kuus kuud kestnud õlinõrkus oli üle pingutatud.
Eelmise nädala hinnaaktsioon nõustus minuga selgelt, kuna futuuriturud nägid lõpuks reedel kvartali sulgemise positsiooni.
Vähemalt nii ma tol ajal arvasin. Selgub, et paljud inimesed pidid teadma, et OPEC+ teatab ootamatust tootmiskärbest, samal ajal kui mina pühapäeva hommikul mikrofoni koperdasin. Sest nad pakuvad naftat kvartali sulgemise ajal, kasutades kattena tugevate sulgemiste taganttuult kogu „materiaalse vara” ruumis – kuld, aktsiad, USA riigikassad, tööstusmetallid jne.
Deflatsioonikaubandus saavutas haripunkti, kui Brenti toornafta futuurid saavutasid 19. märtsil 70 dollari lähedal barreli kohta.
Tänu OPEC+ teatele tõusis Brent toornafta barreli hind umbes 85 dollarile. West Texas Intermediate (WTI) liikus üle 80 dollari ja Brenti/WTI vahe on suundumas 3 dollari poole.
Paar kuud tagasi oli see $8+. See on väga hea uudis USA tootjatele ja eksportijatele. Naftaturul oli põhimõtteline pakkumise ja nõudluse ebakõla. Jaanuaris rääkis isegi IEA pakkumise kasvu (< 1 miljon bbl/päevas) ja nõudluse kasvu (>1,9 miljonit bbl/päevas) mittevastavusest peaaegu 1 miljoni bbl/päevas. Ja see oli majanduslangus kõigi huultel aasta alguses ja Hiina lukustus.
Tänaseks on nende väljavaated tinglikumad, kuid enamasti on Venemaa nafta embargode tõttu häiritud. See häire, nagu kõik asjad, on ajutine. Transpordikulud suurenevad ebaefektiivsuse suurenemise tõttu, kuid struktuurne nõudlus jääb samaks.
See toetab kõrgemaid naftahindu, mitte ei õõnesta neid.
Goldman Sachs, kelle väljaütlemisi tuleks alati maitse järgi soolata, on juba kuid karjunud, et naftaaukudes tegutsemine on mõistust trotsinud. Nagu kauaaegsed lugejad hästi teavad, olen kurtnud, et see nafta 70 dollari poole liikumine oli täielik jama, mis tulenes pealkirjade ja alati kahtlaste laoandmete kaudu toimuvast futuuridega manipuleerimisest.
Volatiilsuse splash by jälgimine…
Olen jälginud, kuidas nafta volatiilsus plahvatas pärast “Bideni” sõja algust Venemaa vastu.
Näete seda selgelt nädala graafikutel… vaadake lihtsalt küünlajalgu alloleva diagrammi mõlemal poolel (piiratud vertikaalse musta joonega). Teil pole vaja numbreid ega aastatepikkust turuanalüüsi, vaid kasutage oma silmi.
Sõda ei peeta ainult Ukrainas kohapeal. Selle vastu võideldakse kapitaliturgudel. Nafta on maailma kõige olulisem turg, palju olulisem kui USA dollar või USA riigikassa turg.
Siin ma ei nõustu Martin Armstrongiga, mitte sellepärast, et need turud poleks suuremad ja mõjutaksid ülemaailmseid kapitalivoogusid rohkem kui nafta (nad seda teevad), vaid sellepärast, et ilma suhteliselt stabiilse nafta hinna määramise turuta ei saa olla kaubandust.
Meie intressi- ja valuutaturgude ebastabiilsus on nafta suurenenud volatiilsusest allavoolu.
Muide, sama juhtus Dow Jonesiga pärast president Trumpi valimist. Pidin muutma oma andmekogumeid Dow iganädalase oleku hindamise kvantitatiivsete tööriistade arvutamiseks, kuna volatiilsus kolmekordistus. See muutis vanemad andmed kasutuks, aidates mul näha võimalusi nädalast nädalasse kõrgemale või madalamale liikuda.
USA aktsiaturu volatiilsusega sihtimine oli viis Trumpi õõnestada, samal ajal USA dollarit madalamale surudes, kuigi Jerome Powell üritas enne COVID-19 intressimäärasid tõsta, kuid COVIDi ja Trumpi lühinägelikkuse tõttu rünnati teda.
Põhimõte on järgmine: turu hävitamise viis on muuta see keskmisele inimesele või isegi väikesele riskifondile kauplemiseks liiga muutlikuks. Pidev hinna sihitamine siit ja tagasi muudab futuuriturgude väikestel osalejatel võimatuks oma marginaalinõudeid säilitada. Lõpuks langevad nad kas „volatiilsuse pesemise“ ohvriks või annavad lihtsalt alla ja lähevad kauplema millegagi, mis pole hullumeelne.
Kui teete seda, loputage väikesed spetsifikatsioonid (spekulandid) välja, vähendate turu likviidsust ja muudate sellest kõige sügavamate taskutega inimeste mänguasja. Seda on aastaid kasutatud väärismetallide puhul, mille üle sellised tüübid nagu Craig Hemke (TF Metals Report) ja teised õigustatult kurdavad.
Mitme rinde sõda
Kas mõistate, miks OPEC+ teatab praegusel hetkel suurest tootmiskärbest? Brent on muutumas katkiseks turuks.
Biden jättis USA tühja SPR-iga hinnašoki suhtes haavatavaks, valmistudes vähemalt üheks maa- ja mereväesõjaks.
Euroopa on juba perses. Lagarde kaitseb eurot, et kompenseerida energiaimporti USAst, mis on praegu Euroopa suurim tarnija, kõrgema hinnaga.
See tapab USA/ELi krediidivahed. Sest Lagarde saab kas kaitsta krediidiriski või eurot, kuid ta ei saa mõlemat teha ilma välise abita.
Biden pidi aitama Euroopat (ja Davosit), müües neile SPR-i, kuna hind langes ning sulgedes Venemaa sanktsioonide ja Janet Yelleni debiilse hinnalagi kaudu. Neil pidi olema kontroll naftahindade üle, et nad saaksid viia nad 50 või isegi 40 dollarini, et murda Putini omad ja päästa Euroopa majandus.
See oleks purustanud inflatsiooni, peatanud intressitõusud ja vaigistanud rahutused kogu kontinendil.
Selle asemel tegi OPEC+ täpselt seda, mida selles olukorras ootate, teatas tootmiskärbetest ja sundis energiaimportijate keskpanku oma valuutasid kaitsma.
See mees, kes praegu naerab, on Jerome Powell.
Vaadake reede hommikul turge ja näete seda, mida ma näen – tohutut kulusid suurendavat inflatsioonikaubandust. Kuld kuni 2000 dollarini, hõbe tõusnud, nafta tõusnud, võlakirjade tootlus langenud, aktsiad tugevalt tõusnud.
Kuid samal ajal saab neid signaale ümber tõlgendada ka kui “raha jõudmist maapinnale”, mitte uue majanduskasvu tõttu valla päästmisena.
Mõlemal juhul pole see oluline, need turureaktsioonid näitavad, et koguinflatsioon, mitte ainult põhiinflatsioon, peatub tõenäoliselt siin langemas, kui nafta pöördub ja OPEC+ viib selle tagasi 100 dollari barreli kohta.
Nafta tõus pole siin veel lõppenud.
OPEC+ kaitseb oma kollektiivset lõpptulemust ja viib fiatipoisid lõpuni.
Ma mõtlen, et kui keegi kuulutaks teile sõja, kas müüksite neile oma peamise ekspordiartikli ja selle sõja jaoks vajaliku kütuse suure allahindlusega?
Ainult siis, kui vihkad oma kodumaad…
… aga piisavalt Barack Obama kohta.
Nagu ma arutasin selles videos oma patroonidele, teeb Saudi Araabia väga suuri samme, et muuta oma lojaalsust – eemaldudes läänest RIC alliansi (Venemaa, Iraan, Hiina) suunas. See on palju laiema BRIICSS-i liidu tuum, mis hõlmab nüüd Indiat ja Saudi Araabiat.
Need on püsivad sammud, Hiinaga tohutu naftatöötlemistehase sõlmimine, suhete normaliseerimine ja Shanghai koostööorganisatsiooni (SCO) dialoogipartneriks saamine, kui nimetada vaid mõnda.
Ja kuna saudid ei ole “demokraatia”, ei saa nende valitsust valimiskampaaniaga mängida. Diplomaatilised sammud, mida nad täna teevad, jäävad kinni ja muudavad ülemaailmse kaubanduse maastikku järgmiseks või kaheks põlvkonnaks.
Kroonprints Mohammed bin Salman on “Bidenist” üsna vihane, mis rõhutab tema piirkondlikke välispoliitilisi samme.
Heitke pilk sellele globaalse laevanduse kuumakaardile ja rääkige mulle, kuidas “Bideni” aparatšikud selle kaotuse keerutavad “no biggie” nagu nad teevad iga Venemaa võidu puhul Ukrainas?
See on üks neist piltidest, mis muudab seda, kuidas sa maailma näed. Ma teadsin alati, et araabia maa on oluline, kuid mõnikord ei saa sõnad sellest osa. Mõnikord peate seda nägema.
Davos kuulutas naftale sõja pärast seda, kui mullu veebruaris ületas Ukraina piiri juba teine Vene tank. Nad üritasid kiusata OPEC-i Venemaad isoleerima, tõrjudes nad OPEC+-st välja, kuid see ebaõnnestus suurejooneliselt.
Saudide üleastumine on kogu selle sõja suurim strateegiline lüüasaamine. Ilma nõuetele vastava KSAta pole naftahindade kontrollimist ja seega ka võimalust valuutakaubanduse kaudu kontrollida varade hindu kogu maailmas.
Meil on sellest võitlusest möödunud 13+ kuud ja Ukraina on sõja kaotanud. Bahmut on tehtud. Zelenski on kaotanud sõjaväe toetuse ja ainult NATO ja EL-i tipus olevad sõjaõhutajad tahavad, et see sõda jätkuks.
Ja jätkab seda. Soome Davosi valitsus langes mõõga otsa, olles teel uksest välja, et muuta sellest NATOga liitumisega võitleja. Seal on liiga palju suitsu, et lääs valmistub tööstussõjaks Venemaa ja Hiina vastu aastatel 2024–2025. Nad võivad Ukrainas kaotada, kuid teine rinne on kohe nurga taga.
Kuid vaatamata sellele, et keskendutakse Ukrainale ja selle hullumeelsele tragöödiale, on sõda tegelikult koht naftaaukudes ja diplomaatilistes tagatubades.
MOIA või büst
Olen oma avalikes intervjuudes juba kuid karjunud MOIA – Make Oil Investible Again –, sest nii hakkame taastama seda, mida need vandaalid on juba purustanud ja neil on endiselt kontroll pesapallikurika üle ülemaailmses majandus-Hiina poes.
MOIA saavutamiseks peavad tootjad turu üle kontrolli võtma. Selleks pole paremat viisi, kui sundida mõne päevaga 10-dollarine hind ümber pöörama, et kõikumine pesta suured Davosi spetsifikatsioonid turult välja ja viia suurem osa naftakaubandusest USA ja Londoni turgudelt välja.
2020.aasta märtsis ei põhjustanud finantskriisi mitte COVID-19, vaid OPEC+, kes ütles Putini nõudmisel tootmiskärbetele ei. Kirjutasin Venemaa kohta blogipostituse, öeldes “Ei”. Kuigi ma ei ole täna selle artikliga täielikult nõus, on põhieeldus siiski sama, teades, et Davos kasutas seda hetke, et alustada sõda inimkonna vastu COVID-19 kaudu.
Putin ütles “ei” Saudi Araabiale, et ta saaks OPEC+ de facto juhiks, kasutades oma madalamaid tootmiskulusid selleks, et panna saudid alla ja lõpetada sõdurid USAga, kes kasutas neid relvana Venemaa ja kogu globaalse lõuna vastu. .
See oli Putini võimalus lõpuks anda vastulöök Venemaa piinajatele ja tekitada tõsist valu nende hoolimatute käitumiste pärast sellistes kohtades nagu Iraan, Iraak, Süüria, Ukraina, Jeemen, Venezuela ja Afganistan.
Nüüd on tal võimalik saavutada USA-lt ja OPEC-i riikidelt maksimaalseid järeleandmisi, kes toetavad USA sõjategevust Venemaa liitlaste vastu Hiinas, Iraanis ja Süürias.
Nägime selle algust tema suhetes Türgi presidendi Erdoğaniga Moskvas, sõlmides relvarahulepingu, mis ei tähendanud midagi muud kui Türgi alistumine.
Erdoğan palus end oma rumaluse käest päästa ja Venemaa vastas: “Ei.”
See oli pöördepunkt naftaturgudel. Venemaa kasutas oma positsiooni marginaalse barreli tarnijana, et sundida OPEC-i kreeni ja avaldada survet USA neokonistlikule välispoliitikale.
Muidugi lõikaks Euroopa end Venemaast ära, kuna see on olnud nende väljakuulutatud poliitika aastakümneid, vt kliimamuutuste pettus. Aga kui sa seda teed ja tootjaid ei tõmba, siis kui sa kartelli ei murra, ei saa sa hinda kontrollida.
Putin saavutas kontrolli OPEC+ üle ja kohtles seejärel kartelli, mida USA oli meeleheitlikult murda püüdnud, pigem kuningate kui “abina”, pani ta aluse eelmisele aastale, mil KSA juhtis ülejäänud OPEC-i USA trotsides /EL/UK sanktsioonide pärast Venemaa turgudel.
Davosi vastus oli etteaimatav – rünnata naftahindu futuuriturgude kaudu, hävitades likviidsuse, surudes hinnad alla selliste riikide nagu Saudi Araabia kõiksäästvad kulud.
Powell õõnestas Yelleni püüdlusi naftat murda, avaldades survet Euroopa kapitaliturgudele, samal ajal kui need olid haavatavad mitte ainult energiahindade, vaid ka intressi- ja krediidišokkide suhtes.
Nii vaadates on Euroopa kohal plahvatanud kõigi finantstuumarelvade ema, kuid kiirguspilv pole päris kõiki tapnud.
Saudi Araabia oli ettearvatavalt nõus Hiinaga maksma jüaanides ja ühinema Venemaa/Iraani/Hiina rajatud institutsioonidega, et piirata oma valuutariski ja vähendada sisekulusid.
Venemaa ja KSA pidid siis vaid ootama ideaalset hetke (2023.aasta teise kvartali 1.kauplemispäev), et muuta 2020.aasta märtsi “ei”-hetk ümber, toetades pigem naftahindu kui tugevdades nende üle võimu.
See tagab praegu, et iga sõda, mille neokonid on tulevikuks kavandanud, peetakse palju kõrgemate intressimäärade, palju nõrgemate valuutade ja palju kõrgemate efektiivsete naftahindadega.
Kulupõhine inflatsioon taastub selle aasta teisel poolel. “Biden” ei saa SPR-i uuesti täita. Võla ülemmäära läbirääkimised peaksid lõppema sellega, et Matt Gaetz käsib “Bidenil” ja Yellenil liiva naelutada. Me vähendame kulutusi, samal ajal kui võimendatud eurodollari turud jätkavad kahanemist naftadollari kõrval.
Ja neokonid saavad sel hetkel ainult viriseda ja proovida viimast korda konstrueerida valelipp, mida keegi ei usu, sest nad on liiga palju kordi “Vene karu” hüüdnud. Silmapiiril olev majanduslangus on Powelli sihikindlalt esile kutsunud, et pühkida välja Yelleni ZIRP-rahaga toetatud loll kollektivism, mis peaks juhtima Euroopas poliitilist ebastabiilsust, mis jääb Trumpi süüdistuse karnevalihaukumise kõrvalnähtust kaugele kääbusse.
Puu kohtumine nägi. Kontrollige ja paaritage.
