Autor Craig Fuller, FreightWaves’i tegevjuht
Kaubaveoturu langus on aasta vana. Millal turg pöördub?
Möödunud on aasta, kui kirjutasin “Miks ma usun, et kaubaveo majanduslangus on kohe käes?” 31.märtsil 2022 avaldatud artiklis selgitati, miks ma arvasin, et USA kaubavedude turg on suundumas olulisele langusele.
Artiklis sisalduv teave põhines FreightWaves’i kõrgsageduslike kaubaveoandmete ja hindade aruandlusplatvormi SONAR analüüsil. SONAR on turu juhtiv kaubavedude turu analüüsi- ja hinnaaruandlussüsteem.
Esialgu oli FreightWaves’i analüüsile suunatud suur vitriool ja ka lahkarvamused kaubaturu tervise osas. See oli kõige selgem varapõhiste veoautode vedajate puhul, mis tegutsevad valdavalt lepinguturul. Nende arvates oli langus hetketuru nähtus, mis neid ei mõjutanud.
Teised vaidlustasid SONARi andmed ja FreightWaves’i töötajate analüüsi, kuna nad kasutasid mahajäävaid näitajaid ja valitsuse andmeid. Need tööriistad on järjekindlalt osutunud väikese väärtusega ja ei anna praktilist teavet, mida osalejad saaksid kasutada oma ettevõtte juhtimiseks – nagu seda teeb SONAR. Muidugi võivad need anda mõningase ülevaate sellest, mis juhtus kuus kuud tagasi, kuid kaubaveoäris võib see sama hästi olla terve elu tagasi.
Kaubaveoturg on üks planeedi kõige muutlikumaid turge. Kuumad turud võivad hetkega jääkülmaks muutuda, eriti pärast seda, kui föderaalvalitsus ja keskpankurid ujutasid meie majanduse üle nii suure likviidsusega ning asusid seejärel algatama ajaloo kiireima rahapoliitika karmistamise tsükli.
Tagantjärele tarkus on 20/20 ja nüüdseks on debatt kaubaturu languse üle minevik. Kaubaveo majanduslangus on saabunud ja vedajad, olenemata sellest, kas nad tegutsevad lepingu- või hetketurgudel, peavad sellega võitlema.
Nii vedajate kui ka maaklerite juhid, kellega oleme vestelnud, on öelnud, et praegune kaubaveoturg on nende karjääri kõige keerulisem ja seda toetavad samad SONARi andmed, mis olid esimeste seas, mis andsid märku järsust langusest.
Viimane kaubaveo majanduslangus leidis aset 2019.aastal. Seda nimetati „kaubaveo veresaunaks”, kuna ELD mandaadi järel tulvas turule liigne tootmisvõimsus. Äärel tegutsevad vedajad ei suutnud ellu jääda, eriti need, mis tegutsevad ainult hetketurul. Ühel hetkel kattis FreightWaves üle 10 pankrotti nädalas.
Kaubaveoturu tingimused sõltuvad pakkumise ja nõudluse tasakaalust ning üleliigse võimsuse kogunemine on kaubaveo buumi ja languse tsükli kõige tõenäolisem põhjus.
2023.aasta teise kvartalisse jõudes tundub, et kaubaveoturg võib olla hullem kui 2019. aasta kaubaveo majanduslangus, kuna pakkumiste tagasilükkamine on langemas alla 3% (praegu 3,05%). 2019. aasta madalaim oli 3,86%.
Teine kaubaveo veresaun?
Teine „veoautode veresaun” – see, mida ennustasime 2022.aasta märtsis – oli aeglane. Veoautode vedajad olid COVID-i kaubaveo supertsükli ajal loonud tugeva bilansi; enamik suutsid vastu pidada 2022.aasta kõige keerulisematele tingimustele.
2023.aasta märtsis see aga muutus. FreightWaves hakkas allikatelt saama hoiatusi mitme üleöö seiskamise või vedaja katkemise kohta, mis juhtuvad ainult siis, kui tingimused on ootamatult sünged.
FreightWorks Transportation, Põhja-Carolina 200 veokiga veoauto vedaja, teatas oma tegevuse lõpetamisest 6.märtsil. Vedaja juht väitis, et suur pikaajaline saatja tõmbas ootamatult ettevõttelt kauba ja andis selle teisele vedajale. See käivitas rea kaskaadseid sündmusi, mis sundisid teda oma tegevuse lõpetama.
22.märtsil teatas FreightWaves, et 455 lepingulise veokiga Miamis asuv lennufirma Flagship Transport lõpetas ootamatult arvete maksmise, sulges järsult aknaluugid ja lõpetas juhtide kõnedele vastamise. Selline ootamatu seiskamine on kahjuks liiga tavaline veotööstuses.
24.märtsil teatas FreightWaves, et teine Miamis asuv veofirma Soler & Soler Hauling koos 42 juhiga esitas pankrotiavalduse. Ettevõttel oli CDL-i koolituskool, kuid teda vaevasid ka mitmed ohutusrikkumised.
Sageli on äärealadel elavad vedajad kõige haavatavamad sellises turukliimas nagu see, millega meie tööstus silmitsi seisab. Järsk majanduslangus puhastab mõned lennuettevõtjad küsitavate toimingutega, mis on tavaliselt ilmne, kui nende ohutusandmeid vaadatakse.
Kuidas on lood lepinguhindadega?
Kuna pakkumiste tagasilükkamine on nii madal, ei tõuse hetkekursid tõenäoliselt. Mida see tähendab veolepingute hindade jaoks?
Kuna kaubaveo maht lepingu ja hetke vahel on asendatav, annab hinnavahe meile teada, mida me peame teadma lepinguhindade suuna kohta.
Lepingumäärad ja hetkekursid peaksid kauplema kitsas vahemikus. Kohapealsed intressimäärad “tõmbavad lepinguhindadele”.
Kui hetkekursid on mõne kuu jooksul lepingumääradest palju kõrgemad, tõstavad need lepingute intressimäärad. Kui hetkekursid on teatud aja jooksul lepingu intressimääradest palju madalamad, tõmbavad need lepingute intressimäärasid alla.
Kui mõlemalt indeksilt kütuselisatasud täielikult eemaldada, oli COVID-eelne levik vahemikus -0,33 dollarit kuni -0,50 dollarit miili kohta. Teisisõnu, enne pandeemiat oli 0,33–0,50 dollarit miil kohta odavam vedada veoautokoormat hetketurul, mitte lepingu alusel.
Täna on see vahe -0,86 dollarit miili kohta. Kuni see vahe on nii suur, otsivad kaubasaatjad jätkuvalt võimsuslahenduste leidmist hetketuru poole ja vedajad püüavad asendada kõik kohakoormad lepinguliste tariifidega, isegi kui nad peavad pakkuma lepingulisi hindu madalama hinnaga, kui nad on pakkunud ajalooliselt.
Lõpuks peaks see vahe hetke- ja lepinguintresside vahel lähenema ajaloolisele vahemikule. Praegu on pakkumiste auhindade hooaeg ja kaubasaatjad pakuvad lepingulisi kaubavedu vedajatele, kes teevad pakkumised lähemal hetkel makstavatele hetkehindadele.
Veoautode vedajad peaksid valmistuma jõhkraks pakkumishooajaks. Kaubasaatjad nõuavad tagasi enamiku pandeemia ajal makstud lepingutasudest.
Veoautode mahud vastavad 2018.aasta tasemele, mis on hea aasta kaubaveoks. Aga see pole hea asi.
Autoveopakkumiste mahud on praegu 2018.aasta tasemel. Pakkumismahud jälgivad kaubasaatjate poolt lepinguturul vedajatele elektrooniliselt pakutavate veoautokoormate arvu. Valge joon alloleval diagrammil tähistab 2023.aastat, kollane aga 2018.aastat. Oranž tähistab 2019.aastat.
2018.aasta oli kaubaveo jaoks hea aasta, kuid kuna viimase viie aasta jooksul on nii palju veomahtusid juurde tulnud, ei ole nende tasemete taastamine põhjust tähistada.
Föderaalse autovedajate ohutusameti andmetel on veoautode arv renditurul alates 2018.aasta algusest kasvanud 29%. Üleliigse veojõu tühjendamine võtab aega.
Keegi ei tea tegelikult, millises suunas USA majandus 2023.aasta järgmise kolme kvartali jooksul liigub, kuid on põhjust eeldada, et “Suur puhastus” veonduses lähitulevikus jätkub.
