Autor Nick Giambruno kaudu InternationalMan.com,
Ma eeldan, et 2025. aasta on põhjalike muutuste aasta, kus vanad paradigmad on vananenud.
Kuigi miski pole kindel, arvan, et võime 2025. aastal loota radikaalsetele muutustele.
Uutes paradigmades navigeerimine rahanduses, geopoliitikas ja energeetikas on investorite jaoks ülioluline.
Minu uurimistöö põhirõhk on tükkide kokkupanemisel, et paljastada tõeline suur pilt ja positsioneerida peatamatutes investeerimistrendides nutikate spekulatsioonidega rahvahulga ees.
Olen rohkem huvitatud suure pildi õigeks saamisest kui hasartmängudest lühiajalistel tehingutel võltsitud turgudel.
Suure pildi mõistmine on alati olnud oluline. Kuid arvestades ähvardavate muutuste ulatust, ei suuda ma mõelda veel ühele aastale elavas mälus, kus see oleks kriitilisem kui 2025. aastal.
Eriti oluline on USA valitsuste finantsolukord, mis on aastakümneid järk-järgult halvenenud. Pole üllatav, et paljud inimesed on rahulolevad. Nad on võlaprobleemist juba ammu kuulnud ja midagi pole juhtunud.
Siiski arvan, et on suurepärane võimalus, et 2025. aasta võib olla aasta, mil näeme paradigma muutust, purustades föderaalvõla tavapärased vaimsed ja finantsmudelid.
Oluline murdepunkt saavutati 2024. aastal, kui föderaalvõla intressikulu ületas esimest korda kaitse-eelarvet. See on graafikus, et ületada sotsiaalkindlustust ja saada föderaalse eelarve SUURIMAKS punktiks.
Ajaloolane Niall Ferguson võttis selle kenasti kokku:
“Iga suurriik, kes kulutab rohkem võla teenindamisele (riigivõla intressimaksed) kui riigikaitsele, ei püsi väga kaua suur.
Tõsi Habsburgide Hispaania kohta, tõsi ancien régime Prantsusmaa kohta, tõsi Ottomani impeeriumi kohta, tõsi Briti impeeriumi kohta, paneb USA selle seaduse proovile juba selle aasta alguses.”
USA valitsus peab peagi valima, et:
- Kärpige kaitsekulutusi keset kõige kaootilisemat geopoliitilist perioodi alates WW2-st.
- Vaikimisi oma lubadused sotsiaalkindlustuse, Medicare’i, veteranide hüvitiste ja heaolu kohta üldiselt.
Kuigi ta võib proovida, ei saa USA valitsus jätkata õiguste ja kaitse eest tasumist isegi siis, kui nende praegune tase jääb tulevikus tasaseks. Kuid nad ei jää tasaseks. Mõlemad peaksid lähiaastatel märkimisväärselt kasvama.
Kümned miljonid beebibuumerid – umbes 22% elanikkonnast – lähevad lähiaastatel pensionile. Sotsiaalkindlustuse ja Medicare’i kärpimine on kindel viis valimiste kaotamiseks.
Kõige ebakindlamas geopoliitilises olukorras pärast 2. maailmasõda kaitsekulutusi tõenäoliselt ei kärbita. Selle asemel suurenevad kaitsekulutused kõik, kuid kindlasti.
Endine kaitseminister Robert Gates ütles hiljuti: “Vaevalt isegi inflatsiooni juures püsimine või veel hullem on täiesti ebapiisav. Märkimisväärsed lisaressursid kaitseks on vajalikud ja kiireloomulised.”
Lühidalt öeldes on jõupingutused kulude vähendamiseks mõttetud, kui ei muutu poliitiliselt vastuvõetavaks mootorsaelaadsete kärbete tegemine õigustes, riigikaitses ja heaolus, vähendades samal ajal riigivõlga intressikulude vähendamiseks.
Teisisõnu, USA vajaks juhti, kes – vähemalt – tagastab föderaalvalitsuse piiratud põhiseaduslikule vabariigile, sulgeb 128 sõjaväebaasi välismaal, lõpetab õigused, tapab heaoluriigi ja maksab tagasi suure osa riigivõlast.
See on aga täiesti ebareaalne fantaasia. Oleks rumal kihla vedada, et see juhtub.
Sellepärast on Elon Musk ja DOGE loodud ebaõnnestumiseks.
Otsi kokku tõmmates
Valitsus ei saa isegi kulutuste kasvutempot aeglustada, rääkimata selle kärpimisest.
Kulutustel pole kuhugi minna, vaid need tõusevad – tõusevad.
Kõige tõenäolisem tulemus on see, et USA üritab oma kooki saada ja seda ka süüa, makstes nii kasvava kaitse kui ka siseriiklike kohustuste eest valuuta devalveerimise kaudu.
Seetõttu olen kindel, et valuuta üha suurenev devalveerumine on USA valitsuse võlaspiraali paratamatu tulemus.
See on ennast põlistav hukatuslik silmus, millest nad ei pääse.
See on nagu piduriteta rongis olemine.
Ma kahtlustan, et 2025. aasta on aasta, mil see ilmneb varasemate peavoolu arusaamadena riigivõla kokkuvarisemisest.
- “Me võlgneme selle endale.”
- “Puudujäägid pole olulised.”
- “Riigikassad on riskivaba tootlus.”
- “Riigivõlg on jätkusuutlik seni, kuni saame raha trükkida.”
- “USA ei jäta kunagi oma kohustusi täitmata.”
Need on pikka aega olnud naeruväärsed tropid, mida paljud investorid uskusid.
2025 võib olla aasta, mil inimesed, kes seda usuvad, saavad karmi reaalsuskontrolli.
Selle suundumuse arenedes eeldan, et devalveerimise määr ületab kaugelt nominaalse tootluse, mida riigikassad ja enamik teisi võlakirju pakuvad.
See tähendab, et inimesed otsivad alternatiive oma säästude parkimiseks, et säilitada oma ostujõud.
Selle asemel, et parkida oma säästud riigikassadesse, usun, et inimesed, ettevõtted ja riigid pargivad oma säästud üha enam kulda. See toimub juba suures plaanis.
Kuigi see megatrend on juba hästi käimas, usun, et väärismetallide kõige olulisem kasum on veel ees.
Hea mõte on hoida füüsilisi kullakange privaatses pangavälises varahoidlas rikkusesõbralikus jurisdiktsioonis, nagu Singapur, Šveits või Kaimanisaared.
Sellepärast andsin just välja kiireloomulise uue PDF-aruande koos kõigi üksikasjadega. Klõpsake siin, et see kohe alla laadida.
