Autor Michael Lebowitz via RealInvestmentAdvice.com,
Jätkame arutelu investeerimisideede üle, mis võiksid elektrivõrgu uuendamisest ja laiendamisest kasu saada, et rahuldada tehisintellekti andmekeskuste ja elektrisõidukite kasvavat nõudlust.
Selle seeria kolmas ja viimane osa keskendub alternatiivsetele energiaallikatele, kommunaalettevõtetele ja teistele elektrivõrgu infrastruktuuriga seotud ettevõtetele.
Kui te pole esimest või teist osa lugenud, soovitame need enne jätkamist läbi lugeda.
Alternatiivsed/taastuvad energiaallikad
2022. aastal arvutas energeetikaministeerium, et päikese-, tuule-, hüdro-, geotermilisest ja biomassist toodetud taastuvenergia moodustas viiendiku kogu elektritootmisest. IEA arvab, et 2028. aastaks kahekordistub see protsent 42% -ni. Eeldatakse, et päikese- ja tuuleenergia on peamised alternatiivsed energiaallikad.
Investeeringud päikese-, tuule- ja muudesse alternatiivsetesse energiaallikatesse koos maagaasi, kivisöe ja tuumaenergiaga on meie elektrijaamade toiteks üha olulisemad. Veelgi enam, oletame, et USA ja teised riigid püüdlevad jätkuvalt 2050. aastaks netonullheite ja muude keskkonnaeesmärkide poole. Sellisel juhul suureneb nõudlus olemasolevate ja uute alternatiivsete energiaallikate järele.
Taastuvenergial on maagaasiga võrreldes eeliseid ja puudusi. Taastuvenergia oluline eelis on see, et see tekitab minimaalseid kasvuhoonegaaside heitkoguseid, nagu allpool näidatud. Teiseks, ja sama oluline, vastavalt IEA maailma energiaväljavaatele, on päikese- ja tuuleenergia odavaimad taastuvad energiaallikad ja maksavad palju vähem kui süsinikupõhised energiaallikad.
Kuid neil on märkimisväärseid vigu, mis tuleb ületada. Mõelge roheliste lahenduste järgmisele.
Sõltub suuresti ilmastikutingimustest. Ebasoodsate ilmastikutingimuste ilmnemisel ei pruugi taastuvenergia tehnoloogiad, nagu päikesepatareid, olla nii tõhusad. Näiteks vihmaperioodidel ei saa fotogalvaanilised paneelid elektrit toota, mistõttu on vaja minna tagasi traditsioonilistele energiaallikatele.
Madalam efektiivsus. Kahjuks on taastuvenergia tehnoloogiad üldiselt vähem tõhusad kui traditsioonilised energia muundamise seadmed. Näiteks kaubanduslikult kättesaadavate päikesepaneelide kasutegur on umbes 15% kuni 20%. Seevastu kivisütt või maagaasi kasutavad traditsioonilised tehnoloogiad võivad saavutada efektiivsuse tasemed vastavalt kuni 40% ja 60%.
Suured algkulud. Taastuvenergiaseadmete, näiteks fotogalvaaniliste paneelide tootmis- ja paigaldusprotsessid võivad olla suhteliselt kallid. Ainult paigaldamiseks maksavad päikesepaneelid keskmiselt umbes 17 430–23 870 dollarit.
Piiratud geograafiline piirkond. Kvaliteetse maa kättesaadavus on piiratud, mistõttu arendajad otsivad kiiresti uusi saite. Näiteks Saksamaal vähendavad regulatiivsed, keskkonnaalased ja tehnilised piirangud maismaa tuuleparkidele potentsiaalselt sobivaid koguseid märkimisväärselt vaid 2%ni.
Peamiste toorainete puudus. See hõlmab olulisi metalle, nagu nikkel, vask ja haruldased muldmetallid, nagu neodüüm ja praseodüüm, mis on üliolulised tuuleturbiinigeneraatorites kasutatavate magnetite loomiseks.
Taastuvad varud ei järgi seda narratiivi
Usume, et aja jooksul muutub taastuvenergia palju tõhusamaks ja loodetavasti on see paremas olukorras, et aidata rahuldada riigi kommunaalettevõtete kasvavaid vajadusi. Investorid ei tundu nii lootusrikkad.
Hiljutine narratiiv, mis sunnib investoreid tegema elektrivõrguga seotud investeeringuid, on varasemad taastuvenergia varud vahele jätnud. Alloleval graafikul on kaks populaarset alternatiivenergia ETF-i, Invesco päikeseenergia ETF (TAN) ja iShares Global Clean Energy ETF (ICLN). Mõlemad ETF-id on oma 2008. aasta rekorditest ja hiljutistest tippudest 2020. aasta lõpus kaugel.
Alternatiivsed energiaaktsiad ja mitmekesised ETF-id võivad olla suurepärased investeeringud pikemaajalistele investoritele, kuna taastuvenergiale tuginetakse palju. Lisaks ei ole nende varud saanud kasu elektrivõrgu laiendamise narratiivist.
Akutehnoloogia on taastuvenergia jaoks ülioluline
Päikese- ja tuuleenergia ei ole ilmastikutingimuste tõttu töökindlad. Näiteks järgmine tsitaat OilPrice.com’ist:
Kuid kuigi päikeseenergia on muutnud USA elektritootmissüsteemi rohelisemaks, on see muutnud selle ka volatiilsemaks, eriti päikeseenergia tippturul Californias.
Seal langeb päikeseenergia tootmise tipp kokku keskpäeva madalaima elamute elektrinõudlusega. Kui elektrinõudlus hakkab pärast kella 18 suurenema, hakkab päikeseenergia toodang tuhmuma.
Näiteks Californias “päikesepaistelistel kevadpäevadel, kui nõudlust pole nii palju, lähevad elektrihinnad negatiivseks ja päikeseenergia tootmist tuleb “piirata” või sisuliselt ära visata,” ütleb Energiauuringute Instituut (IER).
Sellest tulenevalt vajavad kommunaalteenused tõhusamaid akusid, et salvestada üleliigset taastuvenergiat kasutamiseks tippnõudluse perioodidel ja siis, kui ilm ei soodusta elektritootmist. Ilma tõhusamate patareide ja akudeta ei saa sõltumatutele alternatiivsetele energiaallikatele tugineda nii palju, kui keskkonnaeesmärgid nõuavad.
Energia salvestamisega tegelevatel ettevõtetel, eriti neil, kes on tõhusamate patareide ja akude tootmise esirinnas, võib olla märkimisväärne positiivne külg. Kuid tõestamata tehnoloogiaga kaasnevad investoritele märkimisväärsed riskid. Näiteks on väljatöötamisel palju uut tüüpi akutehnoloogiat.
- Tahkis-patareid
- Liitium-väävelpatareid
- Koobaltivabad liitiumioonakud
- Naatrium-ioonakud
- Raud-õhk patareid
- Tsingipõhised patareid
- Grafeeni patareid
Aku mitmekesistamine võib olla kriitiline
Isegi kui teate, millist tüüpi aku on nii-öelda võitja, on teil ka raske ülesanne välja selgitada, milline ettevõte on aku esmane tootja. Kui te ei usu, et teil on hea ülevaade akutehnoloogiast ja valdkonna võtmeisikutest, arvame, et mitmekesine aku ETF võib pakkuda parimaid investeerimistulemusi. Lisaks on hajutatud ka suured akude ETF-id, investeerides liitiumi ja teistesse metallitootjatesse. Kahjuks on ETF-id selles ruumis piiratud.
Global X Lithium &; Battery Tech (LIT) on kaugel ja kaugel, ligi 1.5 miljardi dollari suuruse AUM-iga. Kuigi ta investeerib uue akutehnoloogiaga ettevõtetesse, investeerib ta ka “kogu liitiumitsüklisse, alates metalli kaevandamisest ja rafineerimisest kuni akude tootmiseni”. Selle kolm peamist ettevõtet on liitiumitootjad.
Amplify Lithium and Battery Technology (BATT) on suuruselt teine ETF, mille AUM on vaid 89 miljonit dollarit. Nagu LIT, investeerivad nad liitiumitootjatesse nagu BHP ja Albemarle.
Kui soovite investeerida üksikutesse ettevõtetesse, on Tesla (akutehnoloogiad), LG Chem ja Samsung SDI tööstuses hästi positsioneeritud.
Liitiumi kaevurid
Eeldades, et liitium jääb elektrisalvestusakude oluliseks komponendiks, peaks selle kaevandajatel hästi minema, eriti arvestades liitiumihindade ja nendega seotud varude hiljutist langust.
Põhja-Carolinas asuv Albemarle (ALB) on maailma suurim liitiumitootja ja turukapitalisatsiooni järgi suurim tootja. See on ainus USA-s asuv liitiumitootja. Nagu ülejäänud alternatiivenergia sektor, on ka selle aktsia viimasel ajal halvasti kaubelnud. Kuid kui forward P / E on 16, on väärtus, kui selle tulud jätkavad oma hiljutises tempos ülespoole.
Hoiatame teid, et liitiumimaardlaid uuritakse aktiivselt. Eeldades edu, võib liitiumi pakkumine piirata liitiumi hinna kallinemist. Näitena The Hillist- Teadlased teevad Pennsylvanias massiivseid liitiumi avastusi.
Kommunaal- ja võrguoperaatorid
Kommunaalteenused toodavad rohkem energiat, suurendades seega nende tulusid. Siiski peavad nad investeerima märkimisväärset kapitali kasvuhoonegaaside heitkoguste moderniseerimiseks, laiendamiseks ja vähendamiseks.
AI andmekeskuste asukohad valitakse osaliselt nende võime põhjal hankida odavat elektrit. Seega on Kagu- ja Kesk-Lääne kommunaalettevõtted, kellel on juurdepääs odavamale maagaasile ja usaldusväärsemale alternatiivenergia tootmisele, andmekeskuste jaoks kõige kulutõhusamad asukohad. Allolev kaart näitab, et Virginias on kõige rohkem andmekeskusi, millele järgnevad California ja Texas.
Dominion Energy (D) Virginias ja Entergy (ETR) Texases on kaks kommunaalettevõtet, mis võivad olla tehisintellekti andmekeskuste kasvu suurimad kasusaajad. Mõlemal aktsial on suhteliselt madalad forward P/E-d ligikaudu 14 ja dividenditootlused D puhul 4.25% ja ETR-i puhul 5.50%. On ülioluline järgida nende marginaale, et näha, kui tõhusalt nad kompenseerivad laienemiskulusid kasvavate tuludega.
Constellation Energy (CEG) ja NextEra Energy (NEE) on samuti väärt jälgimist, kuna nad investeerivad palju taastuvenergia taristusse ja saavad kasu suurenenud nõudlusest. Lisaksime duke (DUK) ja Southern Company (SO) järgitavate ettevõtete nimekirja.
Täiendavad investeerimisideed
Nüüd tutvustame valikut tööstusharusid ja ettevõtteid, mis võivad kasu saada.
Tehnoloogia- ja tehisintellektiettevõtted
Ettevõtted, mis on spetsialiseerunud energiatõhususe ja juhtimise tehisintellekti tarkvarale, leiavad sellel areneval maastikul võimalusi. Mõned selle sektori silmapaistvamad nimed on IBM, Google, Microsoft, Oracle ja GE Vernova.
Füüsiline taimede laiendamine
Ettevõtted, kes varustavad kommunaalettevõtteid generaatorite, trafode, kaitselülitite ja jaotuskilpidega, saavad kahtlemata kasu elektrivõrgu laiendamisest.
GE Vernova, Eaton, Quanta Services, Emerson Electric ja Siemens
Vesi/jahutus
Keskmine andmekeskus kasutab oma seadmete jahutamiseks 300 000 gallonit vett päevas. See on samaväärne veega, mida kasutab 100 000 kodu. Seetõttu on ettevõtetel, kes suudavad andmekeskuste jaoks välja töötada odavaid jahutuslahendusi, suur nõudlus.
Vertiv Holdings (VRT) on selles segmendis liider. Selle aktsiad on pärast 2019. aastal börsile minekut kümnekordistunud ja kauplevad nüüd 100 P/E juures. See on kõrge riskiga ja kõrge tasuga aktsia, mitte nõrganärvilistele.
Infrastruktuuri ETF-id
Paljud teised ettevõtted saavad eelseisvast infrastruktuuribuumist kasu.
Need, kes otsivad mitmekesist investeerimisviisi elektrivõrgus, võiksid uurida temaatilisi ETF-e.
Näiteks First Trust Clean Edge Smart Grid Infrastructure Fundil (GRID) on 103 positsiooni. Lisaks hajutamisele ja portfellihalduri asjatundlikkusele saab fond osta aktsiaid välisturgudelt, millele paljudel USA investoritel puudub juurdepääs või mis on ebamugavad.
iShares (IFRA) on sarnane fond, millel on erinev aktsiakorv ja lähenemine tööstusesse investeerimisele.
Lõpptulemus on see, et oleme kindlad, et elektrivõrgu laiendamine ja moderniseerimine on mõne ettevõtte jaoks väga tulus. Kuid paljud kaasatud ettevõtted, eriti väiksemad ettevõtted, kellel on piiratud tootepakkumised, pakuvad tohutuid hüvesid, kuid märkimisväärseid riske. Mitmekesistamine osutub investorite jaoks oluliseks.
Kokkuvõte
Mida rohkem uurisime elektrivõrgu laienemist, seda rohkem tööstusharusid ja ettevõtteid paljastasime, kes võiksid sellest kasu saada. Kuigi see artikkel siin peatub, jätkame teema uurimist ja jagame tulevikus põnevaid leide. Küüliku aukude arv on näiliselt lõputu. Soovitame teil seda teemat uurida ja jagada meiega kõiki leide, mida võite avastada.
Nagu Interneti sünd, langesid mõned ettevõtted, nagu AOL, Yahoo ja Sun Microsystem, kes olid eeldatavad Interneti-liidrid, vöökoha poole. Teised ettevõtted, mõned juba suured, teised praktiliselt tundmatud, saavad juhtideks. Sellesse laienemisse investeerimise võti on jääda valvsaks uute ettevõtete ja tehnoloogiate suhtes, mis võivad õitseda. Ärge arvake, et täna vastutavad ettevõtted on nii ka homme. Hoidke oma pea pöörlemas.
Neile, kes ei suuda investeerida aega ja vaeva, et mõista tööstuse suundumusi ja tuvastada tõenäoliselt kasumit teenivaid ettevõtteid, võib fond(id), mille spetsialistid on väga keskendunud tööstusele, osutuda suurepäraseks viisiks potentsiaalse infrastruktuuribuumi ärakasutamiseks.
